交易大师

最近我朋友给我推荐了一个平台，而且拍胸脯表示，绝对靠谱。 他之所以这么说，是这家平台有10多个监管牌照。用他的话来说，量大出奇迹。 我瞬间来了兴趣。我仔细看了这个平台，确实“名不虚传”，从下到上一个列表整整14个监管，真就“多重监管”了。 不过具体监管我就不敢恭维了，最好的监管可能就是一个还算有点名气的离岸监管，其他监管的名字更是名不见经传。 一、监管多≠监管好 很多人多把监管多等同于监管好。 这其实是个非常大的误区。通过任何一个三方的评测平台，比如外汇110，你会发现真正叫得上名字的监管也就122家，真正算的上有保障的监管也就31家左右。 如果优中择优，顶级监管的话就我们知道的手指头掰的过来的那几家。 外汇天眼更少，只统计了60家监管，其他都一概被排除在有效监管之外。而且就是这60家，同样也分为5个等级，算顶级监管的也是寥寥无几。 很多人可能对监管之间的区别没有什么概念。举个最浅显的例子，像英国FCA这种顶级监管，迄今都没有平台跑路的先例。虽然有过平台倒闭的例子，比如2015年瑞郎危机期间，但是FCA的FSCS赔付计划基本覆盖每一个用户群体，并且提供最高8.5万英镑的赔付。 而作为对比，一些不安全的监管下，跑路的例子都是肉眼可见的，而且他们通常只有投诉渠道，没有补偿机制，所以一旦遭遇平台跑路就很可能血本无归。 所以，我经常说，一个顶级监管，抵得上无数个不安全的监管。 一个平台只要拥有两张以上的顶级监管牌照，我觉得就是非常靠谱的平台。比如EBC Financial Group就拥有英国FCA、澳洲ASIC和开曼CIMA三张顶级监管牌照，在实际体验中就非常安全可靠。 二、资金托管和监管要同步 监管的问题聊完了，那是不是顶级监管越多的平台，越安全呢？ 一定程度上来说，顶级监管多和安全是可以划等号的。 因为顶级监管牌照获取难度大，没有平台会花这么代价后，还砸了自己的招牌。英国FCA自不用说，就拿开曼CIMA来说，持牌的公司迄今就40多家，拿到全部资格授权的更是只有个位数。我记得前几年的时候，一度10年没有一家平台拿到全部授权。 而近年来拿到CIMA全部授权的同样也只有EBC Financial Group一家。所以，顶级监管实际上就相当于一个筛选机制，越多的平台自然越好。 但这同样也不是绝对的。因为你还要关注你的托管 银行账户。 就算是有多张很不错的牌照，我还是见过有的平...

我们都知道英国FCA是全球最严格、最权威的监管，除了极其严格的审核门槛外，FCA的资金门槛也非常高。 虽然说，严格的审核程序和合规要求是辨识一个监管资质的主要标准。但是顶级监管，通常对保证金、PI保险等都有很高的要求，并且还需要缴纳高额的年费，以证明平台的可存续能力，这些都会体验在资金要求上。 所以，今天我们就来聊一聊获得FCA牌照的费用是多少？ 一、FCA有哪些费用？ 在我们盘点之前，我们先盘一盘FCA的费用包括哪些？ ①牌照的申请费用。 ②FCA牌照中的每项业务授权都是要单独收费的，授权越多，费用越高。 ③年费/席位费 ④保证金要求 ⑤英国本地实体公司运营费用 ⑥PI保险要求 ⑦独立托管银行的资金性要求 这是我目前接触过程中了解到的一些费用，实际费用算上杂项，其实远远不止这些，但足以让我们从资金角度去了解FCA的门槛情况。 考虑到只有全监管牌照中的STP和MM牌照，是在接受FCA监管的同时，还能为每个账户提供FSCS最高8.5万英镑赔付保障，所以我们只考虑这两种牌照类型的费用。 下面就让我们一一了解。 二、逐一盘点七个费用 ①申请费用 这个很多人应该了解了，申请费用在12.5万-73万英镑之间。 ②授权费 过了这一步，不少人可能觉得就到了缴纳保证金和展业环节了，其实不然。 以我正在交易的EBC平台为例，在Investments这一栏中，我们点开每一项都能看到investment Type有很多的列项，比如EBC这里有14项。 并不是有了FCA牌照就有这么多列项，因为每一项都是一个业务授权，都需要申请并通过资格审核，然后单独购买。 我接触的大部分平台实际上只有3-5项左右，像EBC这种有14项的着实不多，这也能看出EBC的监管资质。作为对比，我找到了业内另一家有名的FCA持牌平台的授权，只有4项。 关于相关列项的申请，我找到了FCA的官方说明。 部分有关差价合约的授权，对应的是14R和15R条款。我找到的相关标准是，每增加一个授权，按照这个定价类别的50%额外增加费用。 这个是什么意思呢？ FCA其实关于授权的定价类别一共有10个，每一个类别中都包含不同的授权。从低到高，授权对应的最便宜的定价类别1是250英镑，最贵的类别10是20万英镑。 FCA大部分授权对应的费用大概都是对应类别的50%。 举个例子，如果你有3个授权落在了类别6，那么一个授权额外收10000英...

非黑即白，是个很不好的习惯。 就拿离岸账户来说。很多人看到这四个字避之不及，感觉离岸监管和黑平台划上了等号。但现实是，诸如FCA一类的监管牌照针对零售交易者最多只提供30倍左右的杠杆，针对专业投资者也只提供100倍左右的杠杆。 对于大部分资金不算充裕的交易者而言，拥有更高杠杆的离岸监管似乎是一个更好的选择，可以提供最高500倍左右的杠杆。 所以，在权衡安全和杠杆之下，如何开设一个可靠的离岸账户呢？可以关注这几点。 一、平台信息的透明度 首先，要说明的是，所有主流平台都有多个监管账户，而且基本都有离岸监管的账户。原因就是我上面所说的，这是基于用户需要提供多元选择而已，否则30倍的杠杆真的可以直接劝退大部分交易者。 所以，一个正规的平台，尤其是有多个监管的平台，一定会在开户时提示用户是开在哪个监管下。比如，我所在的EBC Financial Group平台，在开户时就会让我选择是100倍FCA流动性清算账户，还是离岸监管的账户。 信息透明度，是我们信任一个平台的基础。 如果你连自己开在哪个监管下都不知道，你就无法知道你的资金账户是不是被独立托管在受监管的银行，那么这个平台跑路的风险就大大增加了。 所以第一点，一个靠谱的可以开设离岸账户的平台，一定会确保信息的透明度。 二、平台的监管资质和流动性水平 其次，能够开设可靠离岸账户的平台，一定有多个顶级监管牌照。 这是因为，平台的流动性是和监管资质直接挂钩的。要理解这句话，你需要知道流动性层级。 目前全球60%以上流动性是由10家银行提供的，这就是Prime Bank，居于流动性第一层，可以提供原始报价，比如摩根大通、花旗、UBS、巴克莱、德意志银行、美国银行等。 但全球这么多大大小小的平台，他们要一个一个对接，显然不现实。所以，这些顶级流动性只给极少数大平台提供直接的流动性接入，并且就把一部分流动性分包给中小银行，并由他们给市面上大部分平台提供报价。由于是间接报价，这一层流动性并不是最优报价。 而PB这一边，考虑到有毒订单对流动性影响，以及清算风险等等，他们在筛选时一般只会选择拥有顶级监管资质的平台。这也就是为什么说，平台的流动性是和监管资质直接挂钩的。 比如EBC Financial Group就拥有英国FCA、澳洲ASIC和开曼CIMA三大顶级监管牌照，这使其得以接入25+银行和非银流动性，其中就包括了前面提到的摩根大通...

最近，EBC Financial Group获得了开曼的CIMA全监管牌照。 在各大平台习惯于争先恐后的拿下各种牌照时，EBC Financial Group拿下开曼牌照无疑是行业里的一阵惊雷。因为相比于其他离岸牌照，EBC开曼牌照的含金量要高的多。 一、开曼牌照的含金量 先说说开曼全监管牌照的含金量。 如果你去开曼金融管理局官网，你会发现只有44家平台获得了这个牌照。这个数量远远低于其他离岸牌照。当然，如果算上撤销的数量，从1999年到今天真正获得开曼牌照也就60多家而已，是真正的稀少。 所以，能拿到开曼全监管牌照的平台，都是资质足够好的。我看了下CIMA详细的数据，目前主流平台中只有EBC Financial Group、嘉盛、IC和HYCM四家持有。 二、离岸监管≠安全吗？ 提到离岸监管，很多人都认为离岸监管就是不安全的代名词。 实际上，严格的离岸监管在监管力度上并不弱。比如开曼，因为是英国的海外属地，他们的监管局CIMA在政策上和英国FCA有很多相似之处。 开曼CIMA要求用户资金独立托管，也要求提交专门的审计报价，并且还要平台购买PI保险。而且针对这些条款，CIMA都出台了惩罚性的措施，只要不满足信息披露要求就会进行相应的惩罚，严重的甚至直接吊销牌照。 大部分离岸监管都没有实体办公室的要求，但是CIMA却要求平台必须在受到强监管的地区开设办公室。这条规则相当于给平台上了双重约束。 当然，开曼监管的资本门槛也非常高。有些离岸监管成本只要几万美金，甚至最低的时候只要5000美金就够了，监管力度自然不敢恭维。但是开曼的资金门槛和FCA非常接近。 你只要对比一下FCA的资金成本。以EBC为例，光申请阶段就需要12.5-73万英镑，如果想要提供交易的服务，还需要额外缴纳200万英镑作为保证金，并且保证金还会随着交易不断要进行追加，这个门槛就足以劝退绝大部分平台。 正是开曼牌照非常严苛的标准，所以开曼牌照的安全度也远高于一般的离岸监管。 三、离岸监管的意义是什么？ 既然这些主流平台都有诸如英国FCA和澳洲ASIC的牌照，为什么他们还要申请离岸牌照呢？ 用一句话概括，提供更灵活的杠杆选择。 因为MiFID II的规定，以英国FCA为代表的监管机构，普遍将针对零售用户的杠杆降至最多30倍，针对专业投资者也只有100倍左右的杠杆。 实际上，真正可以开设FCA账户的平台很少，...

随着程序化交易的发展，加上MT4早就形成了规模庞大的MQL4社区，用EA参与交易是再平常不过的事情了。 即便如此，还是有不少平台不允许使用EA，甚至在遇到用户使用高频EA时直接取消盈利或者将账户进行封禁，这是为什么呢？ 高频交易EA是EA中很常见的一种类型。但是一些平台报价速度慢，就很容易被EA薅羊毛。比如，一个投机者在快速报价的平台获取信息，然后在报价慢的平台上操作。 报价快慢和很多因素有关，比如报价来源、服务器速度和网络速度等等，尤其是报价来源。 优质的交易平台，他的报价来源一般直接来自于银行、对冲基金等。这个是最原始的报价来源，所以报价速度相对来说要更快一些。 我所在的EBC Group外汇平台，该平台就直接接入了巴克莱、摩根大通、瑞银、花旗等顶级银行，另外还和XTX和Jump Trading这些对冲基金合作，所以订单可以通过EBC外汇平台直接接入银行流动性，大大提高了订单执行速度和价格优化度，其中单笔订单快至20ms，并提供98.75%的系统稳定性。 而如果是中小平台，报价来源一般来自于POP（Prime Of Prime），由POP从银行等LP那边获取流动性，再分发给中小平台，所以需要更长的响应时间。从我的角度来说，允不允许EA交易，恰恰反映了平台订单执行能力。 总的来说，EA交易已经成为了交易中最常见的形式之一，一个优质平台是不会拒绝任何合理的多元化交易方式。 所以，一个平台对于EA的包容态度，在我看来也是鉴别平台的重要方式之一。