交易大师

　　交易执行，是影响交易体验最直接的环节。高效稳定的订单执行，成为了连接全球市场的触点。因此，循着2024年足迹、展望2025年，我们盘点下全球交易执行最佳的平台。 　　 一、EBC金融集团 　　EBC金融集团被评为“全球信赖首选”的交易平台，以其Tier4级别最高规格的硬件，以及独创的交易黑盒和交易空间，提供卓越订单执行。其机构级HUB硬件和精准抛单算法，提供清算级原始点差和无重复报价，并依托256位SSL加密技术、严格遵循BCP协议的先进架构，进一步提升交易稳定和安全性。 　　 平均执行速度：95.86ms 　　最快执行速度：1ms 　　系统稳定性：98.79% 　　平均断连次数：0.1次/天 　　平均断线重连时间：90.12ms 　　平均滑点：0.2个正滑点 　　平均交易成本（黄金）：15.29美元/Lot 　　平均交易成本（欧元）：7.78美元/Lot 　　 二、IC Markets 　　IC是全球领先的交易平台之一，依托全球性的订单匹配引擎和专用光纤交叉，为投资者提供高效的订单执行。其专业性的交易方案和具有深度的先进硬件，可以提供卓越的订单执行和更低点差。 　　 平均执行速度：180.06ms 　　最快执行速度：2ms 　　系统稳定性：98.12% 　　平均断连次数：0.2次/天 　　平均断线重连时间：108.8ms 　　平均滑点：0.2个正滑点 　　平均交易成本（黄金）：19.73美元/Lot 　　平均交易成本（欧元）：9.32美元/Lot 　 　三、Tickmill 　　Tickmill以其领先的技术优势提供杰出的订单执行，其具有深度的硬件允许使用多元化的策略，并通过可持续的软件生态，满足不同层次交易者多元化的交易需要。 　　 平均执行速度：170.54ms 　　最快执行速度：1ms 　　系统稳定性：96.31% 　　平均断连次数：0.2次/天 　　平均断线重连时间：95.2ms 　　平均滑点：0.2个正滑点 　　平均交易成本（黄金）：19.33美元/Lot 　　平均交易成本（欧元）：6.27美元/Lot 　　 四、富拓FXTM 　　富拓致力于以闪电般的执行速度，全面提升用户订单执行体验。其稳定的硬件让绝大数的订单都能在1秒内完成，确保每次交易均能获得有效的响应。 　　 平均执行速度：138.57ms 　　最快执行速度：31ms 　　系统稳定性：97....

　　我们在交易中都比较关注交易成本，可以说交易成本决定了我们的盈利空间，以及策略的选择。常见的交易成本，包括点差和隔夜利息。 　　但在实际交易中，隐性成本往往是更值得关注的： 　　一方面，隐性成本往往难以察觉，但是不知不觉中却稀释了我们的盈利， 　　另一方面，我们往往又会被很低的点差和隔夜利息所吸引，忽视了隐性成本。 　　所以，今天我们简单了解下，外汇交易中存在哪些隐性成本。 　　 1、滑点 　　滑点应该是大家最熟知的隐性成本了。 　　当市场流动性不足的时候，出现滑点的可能性就非常大。比较典型的就是2017年4月非农公布时，因为市场流动性不足，滑点达到了38个点。 　　尽管从2017年之后，整个行业都进行了流动性加强，但是真正符合市场性能标准流动性的平台主要还是集中在市场上主流平台。 　　比如在非农时，全行业的平均滑点大约在0.1个负滑点，而少部分流动性很好的平台，例如我所在的EBC平台，基本保持零滑点，甚至0.1个正滑点，就说明流动性和报价优化率非常好了。 　　需要注意的是，滑点除了流动性关系，还存在人为滑点的情况，主要是一些资质存疑的黑平台会在无监管的情况下修改价格。 　　所以，想要减少滑点，除了选择流动性好的平台外，还要选择强监管的平台。比如前面提到的EBC平台，就拥有英国FCA、澳洲ASIC和开曼CIMA牌照，整体安全系数就更高。 　　 2、延迟报价 　　延迟报价，主要系统稳定性还有网络等因素，导致订单无法快速成交，一定程度上也是导致滑点的原因之一。 　　只不过延迟报价，还可能导致报价断层等情况发生，这是比普通滑点更严重的问题。举个例子，我在2600美元买入一手黄金，因为网络抖动或者不稳定等原因，等到我的报价到了服务器那里，行情已经跑到了2610美元，那么我要么放弃成交，那么就得按当前价格成交，白白失去了100点的利润空间。 　　延迟报价和很多因素相关，比如硬件和传输距离有关。 　　一般来说，好的平台为了规避这些问题，一般会在全球铺设服务器，并提高硬件性能。比如EBC在全球五大金融中心都部署了Tier4级别的服务器，并同步架设了30台数据中心，所以单笔执行快至20ms，每秒最高聚合1000笔订单，并提供98.75%的系统稳定性，最大程度确保了交易的精度。 　　 3、汇差 　　汇差是交易中无法避免的一个成本，当你出入金的时候，因为汇率波动，就会产生汇兑损失。 ...

　　外汇保证金，就是通过杠杆，只需要少量的资金就能投资较大的金额，是一种具有效率的投资方式。 　　举个例子，一手外汇合约价值是100000美元，如果不使用保证金交易，你就需要足额100000美元才能买入一手。 　　但如果是保证金交易，比如100倍杠杆，你只需要100000/100=1000美元就可以买入一手，大大降低了参与的门槛，并提高了资金利用率。 　　不过，参与外汇保证金交易，你还需要这几点。 　　 1、选择合适的杠杆 　　一般来说，杠杆越大，越容易撬动资金。但是凡事都是双刃剑，杠杆大在放大收益的同时，也会放大损失。还是上面的例子，100倍杠杆下，每波动1美元，盈利和亏损都会放大100倍。 　　目前市场上各大平台提供的杠杆从30-2000不等，关于杠杆： 　　 第一点，我的意见是，如果是初学者，杠杆最好在200倍以内，风险把控相对容易一点。 　　 第二是，即使是成熟的投资者，我建议优先选择杠杆不超过500倍的平台。 　　因为从MiFID II规则出台后，行业对于降杠杆几乎达成了一致。例如英国FCA、日本FSA和美国NFA等，杠杆都在50倍以下。即使是离岸监管，一般也是控制在500倍以内，并且监管机构会根据杠杆追加平台的保证金，杠杆越高，一般需要缴纳的保证金也越高。 　　所以，如果一个平台大幅超过500倍杠杆，你就要根据平台的实力，考虑资金的安全性了。 　　而如果你想开在强监管下，目前只有英国FCA等少数强监管可以有条件的，提供相对较高的杠杆。比如英国FCA可以为专业投资者开设100倍及以上的杠杆。 　　当然，目前也只有极个别的平台可以提供相应的账户。比如我所在的EBC平台，就可以为专业投资者开设100倍杠杆的FCA账户，同时对于专业投资者认证中所产生的费用提供全额补贴，是一个非常好的选择。 　　 第三点，不同品种的杠杆是不同的。 　　一般主流货币对杠杆最高，其次是黄金和一些主要指数等等。以前面提到的EBC平台为例，黄金、原油和指数的杠杆都是不同的，在参与交易前一定要了解下，才能更好的控制仓位。 　　 2、留意仓位 　　既然是保证金交易，意味着亏损有可能会超过本金，所以就有了强平机制，以控制损失。 　　举个例子，1000美元的账户，你买入了一手占用200美元，不考虑点差的情况下，如果反向波动了120点，就会产生1200美元的损失，这意味着你的资产变成了-200美元...

　　虽然最近股市的投资热潮，分走了一部分对于黄金的注意力。但是黄金还是在悄无声息中站上了2680美元，再次逼近了纪录高位。 　　黄金的强势是有目共睹的，我之前也试图在部分价位上捕捉黄金的转折点，但是都铩羽而归。所以，随着黄金有望再创新高，无论是你是想做空还是做多，这里我有一些建议。 　　 一、谨慎对待避险情绪 　　黄金最近强势的行情，和避险因素是分不开的。即使技术面出现了一些看空的因素，但是当避险因素出现的时候，都会让市场不坚定的看空筹码抛售，反而再度拉动金价走高。 　　无论是美国大选在即，还是地缘局势的影响，都在潜移默化的给黄金托底。 　　但是，避险情绪在黄金驱动因素中，持续性都很差，无论是靴子落地还是市场走预期，都可能让涨势戛然而止。 　　比如EBC《黄金期刊》中就统计过一个数据，很多地缘冲突发生时黄金甚至是下跌的，反而在冲突之前一些事件会推动金价走高。这是因为，冲突前的事件已经让市场预测到冲突即将发生，所以靴子落地反而会让市场悬着的心放下。 　　从EBC《黄金期刊》的图表，你会看到科索沃战争结束时，实际上黄金已经处于跌势了。 　　所以，不要过分高估避险因素影响，尤其是美国大选后，对于黄金的驱动可能会进一步减弱。如果接下来一段时间，黄金未能形成更稳固的上涨形态，那么就要警惕回调风险了。 　　 二、关注通胀率和降息预期 　　和前面一样，在利率市场，现在大家同样在关注的是预期。 　　利率和黄金价格是反向关系，这基本是市场的共识，这里还是借用EBC《黄金期刊》的数据，大约吻合度在78%左右，也就是说，只要降息预期升温，78%以上的概率黄金会涨。 　　所以接下来，美联储降息预期，可能会成为黄金上涨需要长期关注的因素。从EBC《黄金期刊》可以看到，降息周期下黄金涨幅是非常可观的。 　　但和避险因素一样，如果美联储真的会降息，市场一般提前2-3周进行定价，拉动黄金提前上涨。等到美联储决议公布时，除非是降息超预期，否则因为靴子落地，涨幅是有限的。 　　这个时候，市场更加关注的是： 　　①美联储的表态，也就是降息几次。如果上调降息次数，就会再次拉动黄金上涨。 　　②美联储对于通胀的看法，对于扼制通胀的措辞越坚定，对于黄金打压越明显，因为通常会认为会维持当前利率来压制通胀；反之，则是宽松的信号。 　　一句话，降息和通胀预期很重要。 　　 三、警惕替代效应 　　很多人可能会忽视这点...

　　这几年，随着监管趋严，大家也越来越重视平台的监管。 　　好的监管，是我们交易安全最关键的保障之一，就比如英国FCA迄今都没有过发生跑路的先例，再加上瑞郎黑天鹅事件时FSCS赔付覆盖的出色表现，俨然成为了金融监管行业的金字招牌。 　　其他顶级监管，包括澳洲ASIC、美国NFA、瑞士FINMA和日本FSA。不过从全球性展业看： 　　美国NFA牌照已经没有几家持有，且不能给非美居民开户，缺乏广泛的参考意义； 　　瑞士FINMA只针对本国银行，我们所熟知的持牌平台也很少； 　　日本FSA一般也只针对本国平台。 　　 所以，英国FCA+澳洲ASIC，基本是目前公认的全球性平台中最佳的监管组合。 　　英国FCA+澳洲ASIC双持牌的平台有哪些，以及哪些平台更佳？我们今天做个比较。 　　 一、真正双持牌的平台有几家？ 　　这是我目前找到的双持牌的平台，可能会有遗漏，欢迎大家补充。 　　但是估计大家和我一样，也没有想到双持牌的平台这么少，只有15家不到。而现实中，各类平台给我们渲染的信息，似乎都拿到了各大监管的牌照，这其实利用了大家的信息差。 　　不过这些信息，都可以在FCA和ASIC官网上进行查询，是真是假，一目了然。 　　当然，就算是只有14家，这其中还有一些需要是排除的，因为我们都知道只有全监管牌照中的MM和STP牌照，是受到全方位监管，真正的强监管的平台。 　　至于投资咨询牌照是不具有展业资格的，所以借用FCA或者ASIC的名义进行展业，你就要警惕了。至于AR牌照，是代理牌照，这类持牌平台不受监管机构监管，而是受授权的平台监管，所以在安全性上自然是大打折扣的。 　　所以，经过这一轮筛选，我认为真的称的上FCA和ASIC双持牌的平台，就剩下这10家了。 　　 二、10家平台对比 　　那么哪一家更胜一筹呢？ 　　 我将从交易速度、交易成本、滑点情况、出入金速度四个方面进行比较。在监管力度相同的情况下，交易体验更好的平台自然是更值得信赖的平台。 　　为了方便比较，我这里以黄金交易的市场条件进行比较。 　　 1、交易速度 　　行业平均速度大约在400-450ms左右，这是从亚洲到英国走光缆固有时间。但是各家因为技术不同，主要是对等网络、算法机制以及数据中心架设上的差别，所以实际执行差别还是非常明显的。 　　其中按表现，EBC Group＞嘉盛＞激石＞其他 　 　2、交易成本 　...

　　最近，因为黄金连创新高，我身边有好些朋友扛单。 　　正所谓，你以为卖在了顶部，实际上卖在了半山腰，这波黄金从2500美元以来除了中间一波40美元的回调外，几乎是马不停蹄的上涨，所以一路加空，又不肯在回调时离场的人，只能看着亏损不断扩大。 　　所以，如果你也做了逆势行情，该如何离场？我这里有这几点建议。 　 　1、立刻止损 　　对于我那些扛单很久的朋友来说，立刻止损不失为一个选择。 　　因为面对亏损，大多数人都会抱有侥幸心理：如果我刚平仓，行情就开始下跌就怎么办？所以他们往往会继续观望，直到行情再次启动，才扼腕叹息为什么不刚才就止损。 　　立刻止损，会让你避开无意义的思想包袱，直接将损失控制在当前范围内。即使后期行情真的下跌，你也可以调整好重新进行交易。 　　保住本金，比任何操作都重要。 　　 2、等待回调后离场 　　行情不可能一直单边上涨，尤其是上涨过程中会大幅偏离均线，最终价格都会回归均线附近。 　　这个过程是缓慢进行的，所以我建议你分批离场。 　　同时我建议你选择一个隔夜利息比较低的平台，这会进一步摊薄你的交易成本，进一步降低你的交易损失。 　　下面是我简单整理的一些平台隔夜利息情况。整体看，EBC Financial Group的黄金隔夜利息最低，其他比较低的还有Eightcap、IC和Tickmill，都是相对不错的选择。 　　 3、设置止损 　　交易上有个2%的原则，就是一笔订单损失的金额达到了总资本的2%，就要立刻止损离场。 　　这不是绝对的，对于目前在扛单的你来说，你可以设定一个阈值，比如我亏损的金额达到了总资金的10%，我就全部清仓。 　　为了防止抱有侥幸心理，我建议你可以设置止损，一旦触发了就直接离场。 　　不过这里有一个注意的地方——止损要尽可能避开交易密集时段。 　　因为这个时间点触发，如果平台流动性不足的话，很可能无法触发离场，导致更大的损失，尤其是你没有盯盘的话。 　　所以，你需要找一家流动性好的平台，确保在任何时段都能获得比较好的流动性报价。 　　比如我前面提到的EBC平台，就接入了36+顶级银行和非银流动性，包括摩根大通、UBS、花旗这些系统性银行，可以大大提高我们的报价优度。 　　 4、其他注意事项 　　当然，除了上面提到的三种方法外，我觉得还有一点很重要，就是不要试图摊薄成本。 　　我有个朋友在黄金上涨过程中不断补仓，因为他认为...

我们在选择一个平台时，首先关注的就是订单执行速度。 速度越快，订单执行的越精准，越不容易出现滑点。不过订单执行和什么有关呢？ 1.服务器数量 这应该是很多人第一时间想到的答案。服务器越多，自然处理数据速度越快。 一般优质的平台包括主服务器和几个备用服务器，备用服务器一般和主服务器是同等性能级别的，除了分担主服务器压力，还可以确保数据同步和一致。比如我所在的EBC平台都是采用的Tier4最高级别的服务器，所以可以提供98.75%的系统稳定性。 除此之外，备用服务器的另外一个功能是，容灾备份。 这是一个不可忽视的问题，因为任何系统都存在宕机的风险，所以服务器越多的平台，抗风险能力越强，越能确保交易的连续性。 2、服务器的位置 除了服务器数量外，服务器的位置也很重要。 比如EBC平台，他在伦敦LD5、纽约NY4、新加坡SG1、东京TY3、香港HK2的超高速专线连接的独立服务器。 这是什么意思呢？ 首先就是EBC平台有5个服务器，这就是我上面提到的服务器数量，相比于行业2-3个服务器，EBC可以提供更稳定的订单传输。 第二个就是服务器的位置。很多人第一次看到LD5，NY4等等，可能不知道是什么意思。举个例子，NY4的意思就是位于纽约第四个节点的服务器，就是图上所示的位置。 从给定的资料看，NY4是所有服务器节点中，最靠近纽约证券交易所和其他重要的金融市场基础设施的节点，所以是很多金融机构和对冲基金服务器所在的位置，采用了N+1电源冗余、N+2冷却冗余等，在报价上更加稳定，同时更接近流动性供应商，都可以大幅缩短订单传输和流动性接入所需要的时间。 其他的伦敦LD5、新加坡SG1、东京TY3、香港HK2都是类似的道理，兼具技术优势，靠近交易所、顶级金融机构和流动性供应商。 3、数据中心 围绕着一台服务器，平台一般还会部署大量的数据中心。 数据中心的作用是，将服务器的数据前置，用户只需要和数据中心交互就可以完成交易，而数据中心和服务器之间的距离就是节约的传输距离。 所以一个平台，服务器越多，数据中心越多，可以覆盖的全球交易节点就越多，自然在任何地点都可以享受到极速订单执行。 比如EBC平台围绕着5大服务器部署了30台数据中心，所以大幅缩短了订单传输所需要的时间， 单笔订单执行快至20ms。 4、FIX API和桥接 尽管FIX API是个通用的接口协议，但是各家的桥接不同，流动性不...