获得FCA牌照的费用大概多少，为什么很多小平台望而却步？

我们都知道英国FCA是全球最严格、最权威的监管，除了极其严格的审核门槛外，FCA的资金门槛也非常高。

虽然说，严格的审核程序和合规要求是辨识一个监管资质的主要标准。但是顶级监管，通常对保证金、PI保险等都有很高的要求，并且还需要缴纳高额的年费，以证明平台的可存续能力，这些都会体验在资金要求上。

所以，今天我们就来聊一聊获得FCA牌照的费用是多少？

一、FCA有哪些费用？

在我们盘点之前，我们先盘一盘FCA的费用包括哪些？

①牌照的申请费用。

②FCA牌照中的每项业务授权都是要单独收费的，授权越多，费用越高。

③年费/席位费

④保证金要求

⑤英国本地实体公司运营费用

⑥PI保险要求

⑦独立托管银行的资金性要求

这是我目前接触过程中了解到的一些费用，实际费用算上杂项，其实远远不止这些，但足以让我们从资金角度去了解FCA的门槛情况。

考虑到只有全监管牌照中的STP和MM牌照，是在接受FCA监管的同时，还能为每个账户提供FSCS最高8.5万英镑赔付保障，所以我们只考虑这两种牌照类型的费用。

下面就让我们一一了解。

二、逐一盘点七个费用

①申请费用

这个很多人应该了解了，申请费用在12.5万-73万英镑之间。

②授权费

过了这一步，不少人可能觉得就到了缴纳保证金和展业环节了，其实不然。

以我正在交易的EBC平台为例，在Investments这一栏中，我们点开每一项都能看到investment Type有很多的列项，比如EBC这里有14项。

并不是有了FCA牌照就有这么多列项，因为每一项都是一个业务授权，都需要申请并通过资格审核，然后单独购买。

我接触的大部分平台实际上只有3-5项左右，像EBC这种有14项的着实不多，这也能看出EBC的监管资质。作为对比，我找到了业内另一家有名的FCA持牌平台的授权，只有4项。

关于相关列项的申请，我找到了FCA的官方说明。

部分有关差价合约的授权，对应的是14R和15R条款。我找到的相关标准是，每增加一个授权，按照这个定价类别的50%额外增加费用。

这个是什么意思呢？

FCA其实关于授权的定价类别一共有10个，每一个类别中都包含不同的授权。从低到高，授权对应的最便宜的定价类别1是250英镑，最贵的类别10是20万英镑。

FCA大部分授权对应的费用大概都是对应类别的50%。

举个例子，如果你有3个授权落在了类别6，那么一个授权额外收10000英镑的50%，也就是一共15000英镑。所以，你获得授权越多，对应的定价类别越高，那么需要的授权费就会差别很大。

大部分差价合约相关的服务对应的都是类别6，但是各大平台获得授权不同，有的甚至拿到了类别10，那么就意味着一个授权可能要在100000英镑左右。

所以像EBC拿到了14个授权的话，我估计这里的授权成本可能要28-40万英镑以上，这同样也是一笔不小的成本。

③年费/席位费

年费，顾名思义，就是每年都要交，非常考验平台的现金流。

在FCA的相关条款中，有两项是对应各大交易平台的，分别是A13和A21，所以年费包含了两部分。

一个是按年收入，收取2.47%。

年收入这个数据，我们自然无法得知，不过我们可以参考美国NFA的标准，将5000万美元作为最高一档标准，那么和营收挂钩的年费至少是123.5万英镑，略高于NFA，这个数据我觉得可靠性还是非常大的。

还有一个按照独立托管资金的数额，按照每100万英镑收取的标准缴纳。按照独立托管的数额，简单换算下，分别相当于0.01%，0.0075%和0.005%。

比较有意思的是，平台体量越小，缴纳年费的标准反而高一些；另外，这个年费是和独立托管资金挂钩的。所以，这也是小平台很难拿到FCA牌照，以及一些平台会偷偷将用户资金开在不受FCA监管银行账户的原因。

主流大平台基本上都是按照0.005%这个标准收取的，最少也要5万英镑/年，实际的区间大概在10-15万英镑/年之间。

两个相加加总，我觉得一个合规（用户资金真正独立托管）的主流FCA平台（全监管牌照），至少年费在135-150万英镑。

④保证金要求

又是一个可以一笔带过的费用，一般展业时要求增加额外200万英镑保证金。

至于这个费用，你所在平台要不要交，识别方法很简单。

以EBC Financial Group为例，输入监管号927552，在Restrictions这一栏中client money这一项中是can hold and can control，就说明EBC是将用户资金独立托管的，是全监管STP或者MM牌，需要缴纳保证金。

⑤英国本地实体公司运营费用

这个因公司而异了，不过从朋友在英国办公司的经历看，这个打底要上百万英镑的。

⑥PI保险要求

购买PI保险，已经纳入了FCA的强制性监管要求中。目前FCA的最低要求，保额最低要100万英镑。

针对这个保额，同样以EBC为例，因为EBC购买的是英国劳埃德和美国怡安的专业责任险，我特地去搜索了一下劳埃德相关保费的标准。

介于交易行业的特殊性，劳埃德专业责任险保费通常在8%-15%之间。我们取个中间值大概11.5%左右，也就是说，每年在PI保险上最低保费在11.5万英镑左右。

而现实中，考虑到覆盖面等问题，好的平台一般会远超基本线标准去购买专业责任险。比如EBC每年的保额都在千万美元以上，按照上面的费率，大约在115万英镑以上。

⑦独立托管银行的资金性要求

前面我们提到了FCA会按照独立托管的资金收取年费。而负责独立托管的银行，其实对平台也有资金性的要求。

这里我们就忽略日常费用了，只要看开户门槛。

因为从2015年瑞郎危机后，跨国银行都在收紧开户门槛，这其实也是不小的成本。比如EBC开的是巴克莱最高级别的Corporate Banking Account，要求企业营业额和存款达到650万英镑以上，也要求通过巴克莱的财务审计和背景调查。

当然，每个平台是不同的，不同托管银行的开户门槛也不一样，比如一些二级银行的开户门槛可能只需要50-100万英镑就足够了。

不过，这个费用是作为托底的信用资金，所以也是作为一个成本体现在平台的资产负债表上的。

到目前为止，我们已经讨论了我们比较容易统计的几个大类资金。由于平台千差万别，这里粗略算一下EBC的成本：大概是890.5万-963万英镑的一次性成本（包括独立托管银行开户占用的资金和保证金要求）+450万-465万英镑/年的固定成本(包括实体办公室运营）。

所以，一个真正合规的FCA全监管主流交易平台，第一年的成本是完全可能超千万英镑的，并且还要维持每年超400万英镑的固定费用，这样的成本确实让小平台望而却步。

当然，严格的门槛下，平台的资质和信誉自然都能得到保证，这也是为什么迄今FCA还没有跑路平台的先例。理解了这些，下次我将带大家了解如何识别真正的FCA平台。