交易大师

我朋友选平台的标准，就是点差低、没有隔夜费。除此之外，用他的话来说，大差不差就可以了。他年初刚换了一个平台，上个月接到某平台客服的电话，承诺更低的点差和免除隔夜利息，他又二话不说转过去了。 至于交易的情况？只能说，滑点感人。我也明里暗里暗示过他，你的滑点有点大。不过，我朋友却说，还是自己交易的问题，如果收益足够高，还怕这点滑点吗？ 但真的是这样吗？ 一、真的是交易成本越低，平台越好吗？ 一个平台无限压低成本，那么他如何覆盖成本呢？那只能羊毛出在羊身上。所以我朋友的平台才会滑点这么大，因为平台人为制造滑点产生利润，这种平台多半也是资金盘。在考虑前成本前，你先考察一下平台的交易环境和出入金情况。 1、交易环境 交易环境好，就是没有卡盘，流动性接入多，很少产生滑点甚至正滑点，说明你的交易是足够安全的，不用担心因为滑点稀释你应有的利润。我所在的EBC平台就接入了36+顶级流动性，包括摩根大通、德意志银行、瑞银和花旗等顶级银行，所以整体流动性非常好。 流动性好一般意味着交易成本低。因为流动性好的平台多半拿的是银行原始报价，尤其是头层报价，部分品种真的是可以零点差的。 比如EBC Group就在他的官网上实时展现自己的报价深度。 你可以看到EBC Group一共有5档报价深度，而且EURUSD的头层报价真的可以实现0点差。 所谓的头层报价，就是第一档深度的报价，是真正原始点差的报价，一般的平台也就10手左右，而EBC Group达到了40手以上，足以看出EBC的流动性。 另外一点是，一般平台只能提供1-2档的报价深度，超过了报价深度所能处理的订单数量，就会出现报价断层。 举个例子，一个平台只有两档报价深度，第一档可以处理10手订单，第二档可以处理50手订单，现在市场上出现了一笔100手的订单，这其中有40手是无法处理的，那就会出现报价断层。 所以，像EBC Group拥有5档报价深度，即使市场上出现大量的订单也能很好的处理，交易体验大大提升了。 二、交易的好，真的可以无视滑点？ 第二个问题，是不是只要交易的足够好，就不要担心滑点的问题了？ 我朋友说这句话的时候，又好气又好笑。说个直接点的，一个平台都人为给你滑点了，只有滑点多少的问题。 之前我在逛论坛的时候，最夸张的一个滑点，是一个账户从盈利40个点，到亏损34个点，整整74个点的滑点，这个锅黑平台全部丢给了市场问题，说是交易拥...

我们在选择平台时，经常会听到“原始点差”这个词，也就是Raw Spread。 原始点差，一定程度上可以近似看做是我们可以获得的最低点差。考虑到点差是最直接的交易成本，自然越低越好。 那么如何才能获得原始点差呢？ 一、原始点差来自哪里？ 要了解如何获得原始点差，首先必须知道流动性层级，因为不同层级的点差是不一样的。 第一层级是Prime Bank，也就是顶级银行。 目前市场上大部分流动性都掌握在他们手中，是流动性最主要的来源，所以他们提供的报价就是原始点差报价。 可以做个类比：一个市场上只有一家很大的批发商，所有人都需要从他手上拿货，那么拿货人的卖价都不可能低于批发商提供的价格，并且还需要在这个价格的基础上加一点价格，才能有赚头。 这里的批发商其实就是银行，拿货的人就是平台，拿货的价格就是原始点差。 不过大部分平台可没有资格直接和银行联系，就和货物批发一样，批发商下面还有经销商，也就是各种中小银行，也就是流动性层级中第二层级。 这里就产生了一个很大的区别。中小银行不是流动性的直接来源，从大银行获得流动性之后也必须加一点价格才能覆盖成本，这部分流动性报价自然要高于从银行直接获取的报价。 所以，想要获得原始的点差，就要找一家直接和银行流动性直接对接的平台。 二、什么样的平台提供原始点差的报价？ 和银行流动性直接对接的平台，一般都是顶级监管的平台，比如我所在的EBC平台就持有英国FCA、澳洲ASIC和开曼CIMA，所以EBC得以接入25+顶级银行和非银流动性，包括摩根大通、瑞银、花旗等。 很多人可能不理解，为什么流动性和监管有关系。实际上，监管宽松的平台，很容易被利用漏洞进行恶意交易，这就产生了有毒订单。 有毒订单最大的问题，就是会影响流动性。 本来银行有足够流动性完成交易匹配的，但是有毒订单的出现会导致流动性迅速枯竭，原本可以正常交易的订单就无法顺利执行，对于银行的信誉损害也是非常大的。所以，顶级银行等流动性对有毒订单非常警惕。 但是在强监管下，基本不会产生有毒订单。 除了监管规则完善，监管的罚金也是非常可怕的。另外，由于顶级监管对于托管银行账户做了规定，一般持牌平台都是开在顶级银行，而这些银行本身就可能是流动性供应商，对于交易自然更是知根知底，想要产生有毒订单就更难了。 比如EBC的独立托管账户就开在了英国的巴克莱银行，接受巴克莱和FCA交叉监管。而巴克莱自己就是顶级流...