交易大师

　　 通过持仓数据追踪黄金走向，是黄金研究常用的方法之一。 　　目前关于黄金持仓，市场上主要有四个数据： 　　 央行黄金持仓 　　 黄金ETF 　　 CFTC持仓数据 　　 COMEX实时持仓数据 　　今天我们简单了解下区别。 　　 一、央行黄金储备 　　央行购金这个词，今年出现的频率很高，而且很多分析师认为今年金价上涨，各国央行功不可没。 　　实际上，整个人类开采的黄金，有五分之一的黄金都在央行这里，按照世界黄金协会统计的数据，目前全球央行持有的黄金总量达到了27734.3吨，其中： 　　①西欧最多，达到了10733.58吨； 　　②其次是是北美8133.46吨。不过说是北美，加拿大几乎没有黄金储备，所以美国也是单一国家中黄金储备最多的国家 　　③东亚黄金储备也达到了3110.29吨。 　　这三个地区占据了全球绝大部分的央行黄金储备。单看这个数量也是非常可怕的，作为对比，全球黄金ETF所代表的实物黄金仅有3207.2吨，不足全球央行储备的八分之一。 　　值得一提的是，央行储备的黄金是按照季度末LBMA黄金价格计算，也就是现货黄金的价格，所以如果央行黄金储备变化很大的，会对现货黄金市场产生比较明显的影响。 　　不过央行黄金储备的价值在一个季度内是相对固定的，国际金融统计（IFS）在统计端口上也有两个月左右的时滞，所以央行黄金储备数据对于黄金周期性方向影响会比较明显，短期产生的影响则相对有限。 　　 二、黄金ETF 　　前面已经简单提到了黄金ETF了， 　　他实质上是通过开放式、封闭式或者共同基金等以实物形式持有黄金，所以也反映了实物黄金对金市的影响。 　　前面也提到了，全球黄金ETF加起来相当于3207.2吨黄金，其中我们平时看的黄金ETF数据，其实只是追踪了其中最大的一支黄金ETF——SPDR，这个黄金ETF规模大约在389.8吨左右，占全部黄金ETF的12%以上，但反映了整个黄金ETF市场的表现。 　　尽管所代表的实物黄金数量不如央行储备，但是黄金ETF是实时变动价格的，对于市场的影响更为直接，是追踪市场情绪非常好的指标。 　　黄金ETF唯一的缺点，可能就是从实物到黄金价格存在一定的时滞，但及时性要好于央行购金情况。当市场上黄金ETF出现明显变化时，也会在较短时间内反映在金价上。 　　目前我所在的EBC平台，每天都提供黄金ETF相关的信息，可以作为追踪持仓变化的...

　　交易中分为左侧交易和右侧交易。而对应到指标中，也分为先行指标、同步指标和滞后指标。 　　不过我这么多年的交易经验告诉我，滞后指标占大多数，因为它是基于历史数据编制的，所以比较获取，比如常用的MACD等就是滞后指标。 　　但是用历史的重复去预估未来，总是存在一定偏差甚至是完全的错误。所以这么多年，交易行业一直在寻找先行指标，也就是不依赖历史数据去预测未来。 　　目前公认的先行指标主要是随机指标和CCI这一类震荡指标，就是通过超买超卖区间提前识别行情转向的信号。但现实中，当趋势强度明显时，即使指标在超买超卖区间，也不影响当前行情的延续性，那么就很容易卖在半山腰。 　　所以，有没有先行指标可以克服这种缺点呢？不久前，我找到了答案。 　 　一、先行指标的引领者 　　前段时间，我参加了EBC金融集团与帝纳波利举行的全球签约仪式，也是第一次接触了帝纳波利点位法。 　　我一开始也只是看做是基本的技术分享会，但是后面才知道帝纳波利点位法是一套领先指标集合，包含了至少3个领先指标。 　　让我惊讶的是，帝纳波利可能也是业内第一个发明并使用先行指标的人。 　　他发明先行指标是在1982年，所以他和很多交易大师都有交集，比如MACD发明者Gerald Appel，彼时MACD才诞生了3年，颠覆了整个行业围绕着道氏理论交易的底层逻辑。 　　但是正如我前面所说，MACD是一个滞后指标，在滞后指标开始重塑整个行业的时间节点，先行指标的出现可以说是大大加速了技术分析演化的进程，所以可见帝纳波利在技术分析领域的造诣和成就。 　　 二、三种先行指标图形 　　帝纳波利点位法中最重要的三个先行指标：拓展结构、MACD预测器和摆动指标预测器。 　　第一个是拓展结构，就是通过斐波那契的延展位预测可能的方向，也就是常说的ABCD走势。 　　这个方法虽然我很早就接触了，但是没想到出处竟然来自帝纳波利点位法，颇有一种只缘身在此山中的感觉。 　　不过，MT4内置的黄金分割只能分析ABC走势，没办法在BC浪的基础上测算COP、OP和XOP的位置，算是一个小小的缺憾。 　　这次EBC金融集团和帝纳波利签约后，这个功能将嵌入进去，可以提供更精确的扩展点位分析。 　　第二个就是MACD预测器。 　　MACD预测器，应该是所有指标中最容易实现的，他的计算原理和我们标准的MACD是一样的，只不过是，帝纳波利对其中的参数进行了...