交易大师

　　目前市面上免费提供订单流工具的平台很少，EBC平台算是给我们了解订单流工具提供了一个好的切入口。 　　我们知道，订单流工具是通过追踪市场中每一笔订单，进而了解多空持仓变化和主力方向。这是订单流工具区别于其他技术工具的关键。 　　所以通过查看订单的位置和订单量大小，我们就能掌握一些潜在的反转信息，在此向大家分享3个识别趋势反转的信号。 　　 1、POC 　　也就是K线内部的所有价位中买单和卖单成交量总和最大的价位。 　　在EBC订单流工具中会对POC进行专门标注，他可以让你知道，目前市场交易重心在哪里。 　　如果市场趋于震荡的话，POC基本都会在K线中间，而且多根K线的POC基本价位都差不多。但是如果你看到POC开始向顶部或者底部运动的话，就注意可能要变盘了。 　　POC中最重要的是，如果POC出现在K线顶部，尤其是阴线顶部附近时，变盘的可靠性是最大的。 　　你可以这么理解，多空双方都试图推动价格进行突破，所以都在加大筹码，但是如果接下来价格并没有走高，说明多方无力推动价格走高，行情反转的可能性很大。 　　如果POC在影线的顶部附近，说明多方不仅未能推动价格走高，还出现了回撤，更说明了多方在控盘中处于弱势。 　 　2、微单 　　微单是顶部主买比率一种极端情况。 　　顶部主买比率，就是顶部次低位价格的主买单数量/顶部价格的主买单数量，如果这个数字大于28的话，就是微单，往往是一个非常明确的见顶的信号。 　　这同样也非常好理解，在顶部次低位价格买单数量巨大，但是顶部价格订单数量急剧减少，只能说明一个问题，多头手中没有多少筹码了。 　　所以最后多头试图再拉动一次盘面，但是响应的订单很少，彻底宣布这一波上涨结束了。这个指标如果和POC配合起来用，准确度会更高。 　　这里要特别表扬一下EBC订单流工具，像顶部主买比率这种二次加工的数据，都是实时计算出来的，所以可以提供更全面的分析维度。 　　你可以看到，在EBC订单流工具界面，每一根K线上下都标注了不止一个数字，包括COT high，COT low，Delta，成交量，失衡等等，让我们对整个盘面的情况一目了然。 　　 3、大单 　　大单也是顶部主买比率的一种极端情况，和微单不同的是，他是顶部价格的主买单数量，要明显大于顶部次低位价格的主买单数量，此时顶部主买比率大约在0.699以下。 　　虽然是同一个指标的两个方面，但是大单...

　　说到订单流工具，很多人很可能只是听说过，但是他和传统的技术工具究竟有什么区别，可能理解就没有那么深了。 　　所以今天我们就聊一聊他们的区别。 　　 一、维度不同 　　传统的技术工具是二维的，也就是时间和价格这两个维度。比如下面这张K线图，你能知道什么时间是什么价格，但是你无法知道对应成交量和订单是多少。 　　订单流则弥补了这一缺憾。 　　通过EBC订单流工具，你会发现每一根K线中每一个价格对应多少空单和多单，都一目了然，当出现大单的时候，你就会知道主力想要做什么，并可以跟随交易。 　　 二、精准度不同 　　我们现在常用的技术指标，有趋势类、能量类和摆动类指标。除了少部分摆动指标有先行性外，大部分指标都非常滞后。 　　比如我们常用的MACD，只有出现明显背离的时候，才能确认变盘的信号，但此时趋势已经跑出一段时间了。 　　而摆动指标中的先行指标，往往也不能提供非常准确的信号。就拿RSI来说，如果市场看空情绪特别强烈的时候，即使摆动指标一直处在超卖区间，也丝毫不会影响他持续下挫，如果此时你看到超卖信号，就立刻买入，被套住的可能性很大。 　　还有一个是顶部十字星，也被很多人奉为识别趋势反转的圭臬。但实际交易中在相对高位出现十字星，有时却也是中继信号。 　　而订单流工具，则可以通过细微的订单变化，捕捉市场中的每一个信号。 　　比如EBC订单流工具中，你会看到在拉升之前会出现Delta拉升。 　　Delta是每一根K线多单-空单的净单量，当Delta绿柱拉升，说明净多单持续增加，是明显做多信号。 　　这是因为，成交量放大并一定代表多方占优，也有可能是双方势均力敌，只有一方筹码耗尽，另一方只需要一部分筹码就可以推动价格上升，体现为净单数量放大，这就是Delta的原理，而这些细节通过价格和时间是无法发现的。 　　另一个是POC，是单根K线成交量最高的一个价位。 　　在EBC订单流工具中，当POC出现在顶部时，说明空方试图阻止多方进一步推动上涨，所以不断吸收多单，导致价格不动，但是成交量却持续放大。 　　在EBC订单流工具中，无论是何种K线形态，当POC明显出现在顶部时，都能对顶部信号发出预警，准确性自然也就大大提高了。 　　 三、有无识别假突破的能力 　　传统的指标很难确认是否是假突破。 　　我们常用的识别方法是看回踩确认，如果多次回踩不破就是确认突破成功，但是这种方法遇到假突...

　　最近很多人都在讨论订单流。 　　大家的疑问主要集中这两点： 　　①订单流和以往工具有什么不同？ 　　②订单流是噱头，还是真的有用？ 　　因为市面上功能多元化，且免费的订单流工具极少，今天我就以EBC订单流工具为基础，和大家聊一聊订单流。 　　 一、订单流原理到底是什么？ 　　要了解订单流，首先要明白一个原理：市面上的交易，都是多单和空单一一匹配，来完成交易，并推动报价变化的。 　　举个例子，一个市场里买卖白菜，买方和卖方提供了形形色色的报价。有人出价1块、2块甚至3块，卖方这边有人报价3块、4块、5块。 　　那么如何成交呢？先得排个序。 　　买单从高往低，分别是买一到买三，卖单从低往高，分别是卖一到卖三。成交的时候，是买一卖一，买二卖二一一匹配。比如这里，买一卖一都是3块，就成交了。 　　那么当前成交价就是3元，就是你看到的报价。 　　成交了之后，之前的买二成为买一，卖二成为新的卖一，买一卖一会再次进行匹配。不过这里会看到买一卖一价格相差很大，无法成交。只有买一接受了4块的卖价，或者卖一接受了2块的买价，才能匹配成交。 　　这里如果买一接受了4块的卖价，说明迫切想要买入，市场看多情绪旺盛，那么价格就会上涨到4块；反之，说明急于卖出，那么价格就会跌到2块。 　　实际交易中，每个价格上订单数量巨大，并且数量不等，所以远比上面说的要复杂。比如下图中，买一只有50手，而卖一有100手，所以是无法完全匹配的。 　　卖一剩下的50手变成了卖一，买二变成了买一。和前面一样，只有买一和卖一完全匹配的时候，才能继续成交。 　　值得注意的是，因为卖一没有被买一全部吃掉，所以价格就停留在了3块。如果卖一数量足够多的话，很能相当一段长的时间，价格都会停留在3块之下，这就是市场封单。 　　了解了订单成交的原理，你就会发现，如果买方订单足够多的话，就会不断吃掉卖方的单子，那么价格就会持续上涨，这就是看涨的原理；反之就是看空。 　　但是一般情况下，我们是无法查看到订单的。我们决策的依据只有时间和价格这两个维度，只能通过技术面和消息面进行分析。 　　所以，如果我们能够提前知道订单的数量和位置，我们就能掌握当前市场的趋势，以及潜在的阻力支撑，从成交量角度进行分析，这就是订单流。 　　 二、EBC订单流工具 　　订单流工具，就是通过接入交易所，实时追踪市场中每一笔订单的变化，这是一种比成交量更加精...

　　这几年，随着大家对于交易理解的加深，大家越来越重视流动性。 　　尽管如此，我发现很多人对流动性的理解还停留在浅层，并且对他与点差之间的关系还不甚理解，所以在选择平台时往往会陷入误区。 　　今天和大家简单聊一聊。 　　 一、流动性的质量差别 　　流动性是什么？通俗的讲，就是能让你的订单按你想要的价格成交的能力。 　　所以，很多人就下意识认为，是不是平台接入的流动性越多越好。 　　这自然是的，但不是绝对的，因为流动性也有好有坏，一个最直观的数据，市场67%的流动性掌握在10大银行和非银机构手中。 　　这个数据每年EUROMONEY都会公布，你只要查一下就知道了。具体可以参加这张图，我没画圈的8家就是流动性银行，占比就已经接近60%，画圈的两家XTX和Jump Trading是顶级非银流动性，这几年在市场上占比越来越高，大约20%左右。 　　所以，接入的顶级流动性越多，你能获得流动性越好，而且市场上最原始的报价基本都来自于这些顶级机构，所以自然报价更好。 　　比如我所在的EBC平台就接入了36+顶级流动性，其中就包括了上面提到的摩根大通、UBS、德意志银行、花旗和XTX等，所以整体流动性非常好，这也是为什么EBC平台的EURUSD可以点差低至0很重要的一个原因。 　　 二、流动性互抛和交易成本 　　从流动性报价机制角度来说，流动性的质量也非常重要。 　　因为我们订单通过平台抛给流动性之后，如果承接的流动性没办法接下这个单子，就只能抛给另一个流动性来处理，也就是流动性互抛。 　　注意，这个过程是会产生费用的，也就是流动性之间互抛次数越多，产生的费用越高。 　　要怎么避免这种情况呢？ 　　①一个就是前面提到的，流动性足够好，能够一下子承接你的单子，那么就很大程度避免抛给另一个流动性的情况； 　　②另一个方面，就是平台能够在抛你的单子前，就给你锁定好流动性，这就是算法了。 　　好的平台除了流动性质量比较高之外，一般都有专业的HUB硬件聚合流动性，另外还通过算法来实现流动性优化。 　　比如EBC交易黑盒，就是通过算法提前匹配流动性，大幅减少错配带来的报价损失。 　　为了验证这套算法的有效性，之前我参加了EBC平台发起的“挑战最强交易环境”，结果证明同一个策略在EBC交易平台执行效果更好，我交易的订单中超过五分之四的订单都成交在更好的价格。 　　 三、甄别市场信息 　　说了这么...

我们知道，有一种工具叫市场深度图。 他本质上是一个订单簿，显示的是每一个价位上可以成交的全部订单数量，一般会用挂单的形式展现出来，并体现在不同价格水平上的挂单分布。 知道挂单分布的好处是。可以更容易知道哪个位置存在阻力和支撑。 比如下面这张图，3852卖盘多一些，是一个初步的阻力位，因为这个价格上卖盘会不断吸收主动买盘，直到买方吃掉了这个价格上所有卖单，才能推动价格进一步运动。但是整体看，3855的阻力和3846的支撑都很强，不是轻易可以突破的价格。 读懂市场深度图，对于我们交易帮助很大，但是还远远不够。因为市场还存在两种订单，会很大程度上干扰我们对于市场深度的判断。 一个是欺骗单。 如何理解呢？比如一个人并不是真心觉得看多，但是他挂出了大量的买单，让很多人觉得大资金即将进入，从而跟风买入。等到行情推高到他预期的价格后，他突然开始抛售，这就是一个典型的欺骗单，你说这是诱多也可以。 不过，欺骗单还可以通过撤单来实现类似的效果。比如一个人先是挂出大量买单，但是迅速撤单，然后又在更高的位置挂买单，然后又迅速撤销，给人一种不断推高买盘的错觉。 这个手法想要达到“最好”的效果，这里需要利用一个报价的机制。 因为数据源和硬件的限制，目前大部分订单数据都是快照数据，就是一秒刷新2-3次的数据。所以，如果有人在刷新的间隔完成撤单的话，并不会体现在市场深度图上，那么市场自然就很难发觉有人正在进行类似的操作。 所以，一般专业投资者，会通过Tick级别的数据源去捕捉这些信号。和快照数据不同的是，Tick数据是实时的交易数据，所以一般刷新频率在十几毫秒甚至几毫秒，每一次撤单都会捕捉到，并体现在订单簿中。 不过获取Tick数据并不简单，只能通过交易所，所以只有极少数的平台或者机构有类似的工具。比如我所在的EBC平台，就接入了芝加哥商品交易所，可以获得真正Tick级别的市场数据。 另外，EBC订单流工具还对订单簿数据做了处理，并且和K线进行了叠加，这样每一个价格上多少空单，多少多单都一目了然，可以更清楚的寻找阻力和支撑位。 第二个是冰山订单 冰山订单，并不能算一种不合理的市场行为。 一些机构防止订单一下子进入市场中引发流动性不足，或者引发市场恐慌，所以就把手上的订单拆成了几十份，每个价格上挂一点。 但是冰山订单确实提供了一个隐藏订单的方式。比如我们目前大部分市场深度图表都是5档。所以机构会在1...