交易大师

　　最近，我在世界黄金协会看到了一份数据。 　　黄金是今年迄今表现最好的资产，累计涨幅已经达到了27.44%。紧随其后的是MSCI美国和MSCI新兴市场。 　　拉长周期看，黄金和MSCI美国也是表现最好的两大资产，他们分别代表了避险资金和风险资产，是风险规避和风险投资者最佳的投资标的。 　　考虑到全球降息周期才开始，黄金和股市仍处于潜在难逢的配置机遇，选择一个靠谱的平台参与就显得非常重要了，我们该如何选择呢？ 　　 1、选择一个强监管的平台，并且注意业务授权 　　关于监管，已经是老生常谈的问题了。 　　一定要选择强监管的平台，这是确保交易安全最关键的一点，尤其是拥有英国FCA、澳洲ASIC等监管牌照，比如我所在的EBC平台。 　　我这里想强调的是，一定要注意平台的业务授权。以EBC平台为例，在FCA监管下，EBC一共获得了15项业务授权。 　　之前有提到过，FCA监管下想要提供完整的服务，一般需要Contract for Differences、Rolling spot forex contract、Rights to or interests in investments、Spread Bet这几项的，很多平台只有3项左右，你就要注意相关业务授权完整不完整了。 　　这里要注意，Rights to or Interests in Investments是涉及到收益权的，大白话，就是分红，这是交易股票或者股指很重要的一个特征，提供此类产品不具备这一项或者在交易中不提供分红，你都要注意。 　　除了FCA监管，EBC金融平台的开曼CIMA牌照也是全监管牌照。注意我标注的位置，一共包含了全部四项业务，除了Broker之外，也涉及到了证券。 　　综上，无论是FCA监管还是离岸监管，EBC金融都可以提供所有资产类别的交易服务，并且受到严格监管，这样的平台更加安全和可靠。 　　反之，如果你在查询平台业务授权，发现相关牌照不支持相关业务授权，你就要小心你的资金可能处于不受监管的交易环境中了。 　　 2、选择一个成本低的平台 　　成本会反映在收益中，相比于获取更大的收益，通过压缩成本提升盈利空间，则是一种更加稳妥的方式。 　　所以我们一定要评估平台的交易成本。 　　目前黄金的行业平均点差大约在2.8-3.2个点左右，所以在选择平台时，成本一定要低于这个水平，最好是在2.5以下。比如E...

　　近几年，参与交易的人越来越多了，很多人也知道了选择平台的流程。 　　一个最简单的流程是： 　　①看监管 　　②看是否资金独立托管 　　③看交易速度和滑点 　　④看出入金 　　有一说一，如果你按照这个流程跑，大概率是可以找到一个优质平台的。但正所谓，用心藏在细节里，如果想要优中择优的，这些小细节我觉得也同样值得关注。 　　 1、看业务授权 　　虽然申请牌照已经很困难了，比如英国FCA牌照，从申请费用到交易保证金，成本至少200万英镑。 　　但这只是万里长征的第一步，有了牌照不代表可以展业，你要申请对应的业务。我之前就和大家说过，FCA按照业务类型有10种收费授权类别，最贵的达到了217500英镑，而且每年还要交年费。 　　所以我一般建议选择业务授权比较多的平台，一方面说明实力过硬，另一方面这些平台更容易展业，如果有热门投资机会的话，可以直接参与对应的交易。 　　比如我所在的EBC平台就拥有15项业务授权，而据我了解一般平台也就3-5项左右，可见EBC资质。 　 　2、看独立托管银行资质 　　没错，独立托管银行也分等级的。 　　这几年因为监管趋严，独立托管银行几乎成了标配，那拉开差距的点在哪儿？银行资质。 　　银行分三类：普通银行，区域性重要银行，全球系统性银行，提供的安全等级分别是0-A、AA和AAA级。仅看名字大概就能猜到了，肯定最好存AAA等级的系统性银行。 　　系统性银行很好理解，就是一旦出现危机会对全球经济造成影响。按照标准一共五档，不过5档一直空缺，最高的是摩根大通，其次是3档的4家银行。总之，一共加起来28家左右，非常稀少，尤其是3档和4档这5家，更是优中择优，自然也是最安全的银行。 　　比如EBC平台的独立托管银行就是英国巴克莱银行，并且拥有其最高级别的Corporate Banking Account，这个账户的要求据说是企业营业额和存款达到650万英镑以上，仅此一条将大部分平台拒之门外了，更别提巴克莱对于监管资质的要求等等。 　　但好处是，资金安全保障足够高。所以，我们也可以从独立托管银行资质来间接判断平台资质。 　 　3、看服务器部署 　　服务器部署是个很有门道的事。 　　一句话，服务器覆盖的人群越多，交易越流畅。所以，目前公认的最佳部署地点，是五大金融中心：伦敦、纽约、中国香港、新加坡和东京。 　　这些地点，一般也是顶级流动性服务器所在的位置...

　　昨天美联储“意外”降息50个基点，引发了行情巨震，最高一度触及2600美元，续刷记录新高，但是随后回吐涨幅，一度跌破2550美元。 　　说“意外”也不意味，因为在决议公布前，FED Watch就显示降息50个基点的概率升至65%，而且美联储老领导杜德利也表示，降息50个基点是合适的。 　　但是对于我周围一圈坚信鲍威尔不会如此激进的人来说，这波属实猝不及防，尤其是消化预期后黄金的急转暴跌，可谓是多空双杀。 　　不过，这次行情也让我也有了一些新的感悟。 　　 1、找一个靠谱的平台很重要 　　这种多空双杀的行情，很容易买不进。 　　尤其是消息公布的一瞬间，大家都在买入的时候，没有匹配的卖单很容易造成流动性短缺。我们几个人中，只有我和另一个同样在EBC平台的朋友第一时间买进去了，其他人都出现了一定的延迟，而且滑点也比较大。 　　这就是平台流动性的区别。 　　其他几个朋友更看重赠金这些项目，而我则更重要交易的安全性，所以在选择平台时，EBC平台接入了36+流动性，并且拥有英国FCA牌照显然就更吸引我。 　　现在看来，我当时的选择是对的，只有交易安全，才是确保稳定盈利最重要的因素。 　　 2、理解预期 　　这次行情按理说，一次性降息50个基点，应该是持续利多黄金才对。但是黄金冲高后不仅未能守住，还创下了几个交易日新低，这是不是说基本面失灵了。 　　是也不是。最重要的一点就是，市场已经预估了美联储很大可能降息50点，所以消息落地后，市场更加关注未来加息的预期。 　　这一点从之前欧洲央行降息就看的出来，欧洲央行降息后，拉加德淡化降息的一句话，直接把欧元拉了上来。 　　美联储这边也是一样的道理，现在市场也开始预估美联储进一步降息的力度了，所以在出现明确降息的信号前，黄金可能也缺乏拉动的力量。 　　其实，预期不仅体现在央行政策上，比如地缘因素、供需因素等等，这些预期都会直接影响黄金。之前我在阅读EBC《黄金期刊》时，就了解了一种现象：大部分地缘冲突发生时，黄金其实是不涨的，因为市场早就消化了预期。 　　甚至还出现地缘冲突时黄金下跌的现象。 　　 3、学会空仓 　　黄金从高位猛跌时，我有朋友在下方多次补仓。 　　他的想法很简单，在利多黄金的情况下，回调总归是有限的。但是他显然低估了回调的力度，越跌越买，越卖越损，从2580美元一路止损到2560美元。 　　我的感悟是，遇到这种读不懂的...

　　最近看了很多和交易有关的书，深感要做好一笔交易，不仅仅是简单了解几个指标，看懂一两个数据就可以的。 　　今天和大家简单分享一下。 　　 1、别想着抄底和抓顶 　　交易大师巴鲁克就说过，模糊的正确远胜于精确的错误。他的意思就是，别想着找顶部和底部，而是顺着趋势抓住中间部分就成功了。 　　很多人总希望抓住顶部，结果卖在半山腰，这其实就是逆势交易。我的理解是，永远不要和趋势作对，当上涨趋势向上，我们做多为主，当趋势向下，我们做空为主，这样我们最大损失可能就是行情转折的一笔，相比于之前累积的盈利是可以接受的。 　　当然，我们也可以找一个成本低的平台来进一步摊薄成本，进而增加交易的安全垫。比如我所在的EBC交易平台，EURUSD点差低至0，黄金点差0.6，能让我以极低的成本参与交易。 　 　2、交易越简单越好 　　交易大师乔·克鲁辛格认为，系统中参数越多，越可能失败，参数越可能需要分析。 　　我的理解是，如果一个分析系统过于复杂的话，指标之间可能会存在矛盾，反而让自己不知道如何进行下一步，所以最简单的指标往往精确度越高。 　　比如我就见过有高手只用两根均线做行情，短周期均线在长周期均线上方运行，同时K线在短周期均线上就是一个明显做多的信号，一旦死叉且K线运行到长周期均线下方，就是一个好的做空信号。 　　其他比较常用且很简单的交易工具还包括斐波那契分析和趋势线等等。 　　其中，斐波那契目前最高级的用法就是帝纳波利点位法，前不久EBC集团和帝纳波利举行了全球签约，我感觉后续可能会将这个指标引进来。 　　（帝纳波利点位法中COP、OP和XOP拓展结构） 　　我的建议是，主要用一种方法，辅助其他1-2个指标，可以大大提高精准度。 　　3、一定要做好止盈止损 　　关于止盈止损，大部分交易大师都认为，一笔交易亏损3%-7%左右就应该离场了，另外交易大师巴鲁克还认为，在一个品种上有多个开仓，总资金不能超过20%，如果资金量大甚至需要降至10%，才能更好的控制风险。 　　大部分交易大师都把止损放在第一位，并且认为止盈止损是摆脱人性弱点最好的方式。 　　不过我们实际交易中，因为受到流动性和订单执行速度的影响，可能会产生滑点等情况，导致无法精准的触发止盈止损。所以找一家流动性好、执行快的平台也很重要。 　　比如EBC单笔订单执行快至20ms，每秒最高聚合1000笔订单，并提供98.75%的系...

       关于技术分析和基本面分析哪个更好，这个问题讨论已久。 　　既有舒华兹这种从基本面转向技术面大获成功的交易大师，也有格雷厄姆、巴菲特和科斯托拉尼这种纯靠基本面站上人生顶峰的投资大师。 　　但就我过去十几年的交易生涯来说，很难说孰优孰劣。但是二者发挥作用的领域是不同的，所以今天我们简单聊一聊。 　　 一、技术面：寻找市场共性，巧用高级工具 　　很多人会认为技术分析是个玄学，画图主观性这么强，怎么可能预测点位。 　　其实并非如此。我之前读《嘉利图形》中，嘉利就提到，人们会习惯性的画出趋势性和各种规则的图形，这就是技术面的意义。 　　你可以这么理解，技术分析其实考验的就是人性。一条趋势线会不会破位，就看市场的看法是不是达成了一致，人们会在这些关键的位置进行博弈，这就是买入卖出的观察点。 　　当然，配合技术面也可以使用工具。 　　相比于图形，市场的本质实际上就是资金博弈，多空谁的实力更强，行情就更容易往那边走。所以当触及关键点位时，我们可以借助EBC订单流工具进行观察。 　　EBC订单流工具会实时展现每一根K线中每一个价位的实时买卖量。比如，当我们在一个相对顶部看到大量抛售，就知道这个位置见顶了，可以很安全的进行做空。 　　当然，EBC订单流工具中还提供了多种工具，比如逐差累计图、失衡堆积、筹码分布、扩展至标准偏差带的VMAP等等，可以帮助我们更好的判断关键点位的压力和支撑情况。 　　另外，基于技术分析的图形，我们也能了解市场的情绪。 　　比如我们最常说的上涨常态，低点和高点不断抬升，这个趋势只要持续，就说明市场默认价格可以继续抬升，所以买入做多依然是个不错的选择。 　　但是一旦高点和低点开始下移，说明趋势难以维持，有人开始高位抛售了，后期下跌概率很大。如果你能读懂这些隐藏的信号，都能大大提高准确率。 　　技术分析特别讲究时机，尤其是同时出现多个信号时，准确率越高。但是一旦错过，机不可失，失不再来，此时就要静待下一次信号出现，切勿盲目入场。 　　另外，技术分析流派过多，你只要专注于一种或两种就可以了，用的太多很容易出现信号混杂，导致无法预测。 　　二、消息面：把握资产和消息内在联系，注意预期分析 　　基本面是通过消息和资产的相关关系，来做出判断。比如关键经济数据、央行决议以及一些突发性消息等等。 　　相比于技术面，消息面对于...

这几天黄金格外的胶着。 前两天黄金在2527美元反复冲击失败后，击穿了250小时线。不过随后一天黄金基本上就在横盘区间内，越跌还止的样子。所以在美盘之前，我格外犹豫，是做多还是做空？ 1、我是怎么捕捉行情的？ 让我下定决心的是EBC平台的COMEX持仓数据。 因为我注意到从15:00开始，卖盘就不怎么回应买盘，并且在随后小幅拉升后，有一笔大空单入场，这里很大可能是有人抛出多单了结，因为顶部继续没有卖盘呼应，这里空的可能性很大。 所以我在2503美元附近空了进去。 果不其然，因为没有推动的力量，黄金很快就出现了一波下杀，我随后在2475美元附近离场，因为之前EBC平台的COMEX持仓数据也多次提示2477美元是个重要的支撑位。 在我们印象中，一般买盘越多，行情走的更高。但是作为一个被市场教育过的人，我在EBC提供的一些专业资料中逐渐理解了这个逻辑：行情的推动是靠买单和卖单共同推动的。 我们市场的报价，是一个买单对应一个卖单，当两个订单价格一致，就成交了，这个成交的价格就是市场的报价。 如果上方没有卖单，买单就没有订单可以匹配，就会形成被动挂单，直到出现匹配的订单之前，价格都是无法推动的。 这也就解释了一开始我们看到，为什么买盘积极推动，但是偏偏却是见顶的信号。 2、EBC的COMEX持仓数据到底是啥？ EBC平台的COMEX持仓数据，本质上就是追踪市场中每一笔订单。 这是个很有效的工具，因为市场本身就是资金推动的，有的时候基本面失灵，背后就是有庄家在控盘。所以你能不能了解主力的行为，就很关键了。 我们以往没看到类似的工具，主要还是数据源不好获取。因为订单流数据都在交易所中，想要获取数据，首先就得和交易所达成一致，获得接入权限。比如EBC的COMEX数据就是来自芝加哥商品期货交易所（CME），这是世界上最大的交易所集团，数据源可靠性不言而喻。 其次，很多人只能拿到快照数据，就是我们日常看盘的数据，一般1秒钟更新1-2次。 不过，在高频大行其道的当下，那些只要200ms以内就能完成的交易，是无法体现在快照报价中的，对于我们而言，就像是被市场抹掉了一下无法察觉。 所以，实时的数据也很重要，就是几十毫秒可以刷新一次的频率。这也是EBC的COMEX持仓数据的特点之一。 3、黄金接下来怎么走？ 写这篇感想的同时，黄金又开始下跌。 我又顺便看了下EBC的持仓数据，1的位置，也就是突...