交易大师

前段时间，EBC Financial Group拿到了开曼CIMA的全监管牌照。 当时，我就预测，有了新的权威牌照背书，以后EBC Group的流动性会越来越好，因为监管资质会直接影响流动性接入。 前几天，我和EBC顾问闲聊的时候，他透露，目前EBC Group接入的流动性已经超过了36+。 一、囊括了顶级流动性 要知道，EBC Financial Group的流动性本身在业内就属于出类拔萃的水平。去年，EBC流动性就已经达到了25+，而且就已经包括了摩根大通、瑞银、法巴、花旗和德意志这一类顶级的流动性。 无论从哪个方面对比，EBC Group流动性都非常的优秀。 这一次扩充流动性之后，EBC平台基本囊括了全球最顶级的银行流动性和非银流动性，包括美国银行、法巴这一类银行。 这是EUROMONEY之前公布的数据，全球顶级银行和非银流动性就是下面这几家。 而EBC平台接入了1-8家全部的流动性，他们提供的市场流动性份额超过了60%。也就是说，你做单子，60%的流动性都是他们提供的，这分量不言而喻。 关于这个数据的权威性，大家也毋庸置疑，EUROMONEY是欧洲智库级别的数据库，那边做系统性风险管理都是从那里拿数据的。 有了这么多流动性加持，EBC的报价优化度自然要远远好于平均水平。 二、为什么监管资质会影响流动性接入？ 可能很多人会疑问，为什么监管资质和流动性接入挂钩？ 其实不难理解，因为平台太多了。如果让这几家顶级流动性给所有平台提供流动性，系统压力肯定是无比巨大的，所以要通过筛选，只给极少部分优质平台提供直接的流动性接入。 按照正常交易的流程： ①订单到了银行那边后，他们会将所有匹配的订单一一对冲，这里的订单量都是千万甚至亿级别的，需要同时匹配并结算，这个工作量是无比巨大的。 ②然后，对于未成交订单，银行会将他们抛到银行间的资金池里，进行第二次匹配。 ③如果再不成交，就会进入第三个环节，银行会判断订单是否对自己有利，自行买入卖出进行对冲。 这三个步骤都是要一瞬间完成的，所以就算顶级流动性手上可以对冲的单子足够多，但是考虑到清算和系统压力，他们也没办法结算所有的订单。所以只能将一部分流动性分包出去，由第二层级的流动性供应商来为下一层级的平台提供流动性。 而至于为什么要用监管资质做筛选的标准，一个是优质平台一般订单量大，对他们清算而言有利；第二个，就是强监管下不容易产生...