黄金ETF到底有什么用？
一、黄金ETF究竟是什么？ 要了解黄金ETF，你首先要知道，黄金ETF其实是一个大类，而我们通常关注和追踪的只是其中一支黄金ETF，也就是SPDR Gold Shares黄金ETF。 为什么这么说呢？你可以看看世界黄金协会给出的数据，SPDR Gold Shares持仓量达到了831.8吨。 这个数据统计占到了全球黄金ETF总量的三分之一左右，所以SPDR Gold Shares的变化基本可以代表整个实物市场3000多吨黄金的需求变动。 3000多吨黄金是个什么概念呢？除了美国，世界上没有任何一个国家的黄金储备能够达到这个数额，所以当黄金ETF持仓出现剧烈波动的话，通常也会直接体现在价格上。 这就是黄金ETF最直接的作用。 了解了这些，我们再来看看具体的黄金ETF数据。数据源的话，除了从官方寻找外，也可以从一些机构获取。比如我常用的就是EBC推送的黄金ETF数据，可以看到过去很长一段时间内所有的持仓数据。 黄金ETF持仓的解读方式和传统的持仓量不太一样。因为从持仓到体现在报价，是存在时间差的，所以黄金ETF更像个情绪指标。 如下图，当黄金ETF持仓下降，但是价格上涨，通常说明持续上涨是暂时的。所以当持仓量再度回升的时候，行情反而是横盘，不过随着持仓量不再明显变化，且之前持仓下降时行情明显的抗跌性，所以黄金价格获得支撑，反而开启上涨行情。 读懂黄金ETF背后的内涵，才能有效预判行情。 EBC Group还同步引入了每日持仓变化。通过单日持仓的变化，可以追踪市场中的极端值。比如3月15日增持14.98吨，这是一个明显的增持动作，可能预示着短期筑底。 所以，你会注意到当天只收出一个小阳线，并且是上影线。不过几乎未跌开盘价，是一个支撑的信号。 通过黄金ETF，你可以提前发现市场的价格变动，并通过背离关系，进一步确认市场的整体趋势。 二、如何提高黄金ETF准确度？ 虽然，黄金ETF持仓可以给我们提供有针对性的参考。 但就像前面说，从实物市场到报价存在着时滞，所以关注投机性头寸的话，可以更敏感的关注价格的变化，这就是COMEX黄金持仓。 COMEX黄金持仓主要关注的是机构的投机性头寸，是市场波动最主要的来源。简单的说，一旦市场上出现持仓明显变化的话，几乎是立刻体现在报价上。 比如下面这张图，多方一笔158手的大单迅速拉动了订单走高，不过随后空方在上方一笔108手空单，限制了涨幅...