交易大师

最近有几个朋友反映，感觉他们所在平台隔夜利息有点高，尤其是XAUUSD、USDJPY和GBPJPY这三个品种，都在20美元/手上下，有些平台甚至超过了30美元/手。 所以他们担心，自己所在的平台是不是黑平台。 一、三个品种隔夜费用为何这么高？ 首先隔夜利息是客观存在的，不能完全作为判断是不是黑平台的依据。 怎么理解隔夜利息呢？比如你买入EURUSD，就相当于买入EUR，卖出USD。买入就是持有，有利息，所以你会获得欧元的利息，卖出相当于借入，你得给银行借入美元的利息。 所以隔夜利息就是两个货币的利息差，息差越大，隔离利息越高。 这是我找到的一张发达国家利率图表。目前全世界除了新西兰，其他国家都没有美国利率高，英国利率和美国持平。 日元恰恰又是全世界利率最低的，所以日元和美元、英镑、纽元的利息差都是非常大的，如果你买入日元，卖出上面任何一种货币对都要支付非常高的隔夜利息。 黄金也是同样的道理。黄金在金融市场中属于非孳息的资产，你可以理解为利率为0，只能说和日元利率不逞多让了。 所以XAUUSD、USDJPY和GBPJPY隔夜利息高就没有什么奇怪的了。 对比之下，像GBPUSD和NZDUSD，所在货币对的两个货币利率接近，多空隔夜利息只有个位数，甚至趋向于0。 值得注意的是，货币对报价有直接标价法和间接标价法。像EURUSD属于间接标价法，而USDJPY属于直接标价法，他的隔夜利息收取是相反的。做多USDJPY，相当于买入美元，卖出日元，可以从银行获得利息；做空则相反。 二、行业的平均隔夜费水平是多少？ 了解了这些，我们知道XAUUSD、USDJPY和GBPJPY隔夜利息是有其特定原因的。 所以我们要和行业做对比，才能对平台做出客观的判断。如果平台的隔夜利息远高于行业水平，则说明平台暗自增加持仓成本，要敬而远之。 我选取了市面上最主流的几家平台，并对他们当前XAUUSD、USDJPY和GBPJPY正负隔夜利息进行了统计。其中标红的部分，代表了单项数值中最佳表现，标绿的部分则代表了优于行业的整体水平。 整体看，没有大幅差于行业平均水平的平台。像USDJPY空头隔夜利息平均为-24.41美元/手，GBPJPY空头隔夜利息平均为-30.95美元/手，黄金多头隔夜利息为-33.68美元，都意味着较高的隔夜成本，但都属于正常的水平。 不过，不同平台之间的差异还是比较明显的。比如E...

做外汇交易，不可避免的都会提到流动性。 然而，很多人未必了解真的了解流动性原理，以至于在选择平台时遭遇不必要的损失。所以，今天和大家简单的聊一聊有关流动性的问题。 一、如何通俗的理解流动性？ 流动性，通俗的说，就是一个交易者能以合理的市场价格，迅速成交一定资产的能力。 你可以类比成一个买家去市场上买东西。 如果这个市场上卖家众多，你就能以很低的价格买到想要的东西，这就是流动性好； 但相反，如果没什么卖家，你想要的东西就是稀缺品，想要就得加钱，就说明流动性不好。 如果你理解了这个例子，那么你就能理解交易市场的流动性了。 比如你想在2000美元买入黄金。你的订单想要成交，必须市场上有一个方向相反、其他都完全相同的订单匹配，也就是2000美元这个价位存在一笔空单，这才能成交。这个时候，是不存在差价的，所以你的交易成本就是0。 但是如果市场不存在这样一个订单，但是在2003美元有一笔空单。如果你想要成交，你就必须接受2003美元，这多出来的3美元就是你的成本，这就是我们平时交易中的点差。 最理想的情况下，如果这个平台手上订单充足，不仅有2000美元的卖单，还有1999美元的卖单，那么你就能以1999美元的价格成交，比你预想的成本还少了1美元，这就是正滑点。 正滑点的情况，在实际交易中并不算十分罕见，一些优质的平台甚至可以做到平均滑点为正滑点的水平。比如EBC Group的平均滑点就是0.2个正滑点，最大正滑点可以达到1个点，而行业大多数情况下在0.2-0.8个负滑点。 所以，点差的高低不是随便确定的，而是和流动性有关系。一个流动性越好的平台，就越容易以你指定的价格成交，你的交易成本就越低。 二、如何获取更优的流动性？ 知道了流动性的原理，我们接下来自然要知道平台的流动性来自哪里。 这就不得不提外汇市场的层级。 居于第一层级的主要是各大银行，也就是流动性最原始的来源。目前市面上80%的流动性都掌握在银行手中，其中50%以上的流动性更是只掌握在7-8家银行手中。 这7-8家银行主要是摩根大通、瑞银、德意志银行、花旗、高盛、美国银行、汇丰等等。我们平时在选择平台时，可以优先选择接入这些银行流动性的平台。 比如，EBC Group接入的25+流动性中，就包括了摩根大通、瑞银、德意志银行、花旗和高盛，其他银行还包括野村、巴克莱银行等，所以整体报价水平更优。 之所以银行可以提供这么高的...

在外汇交易中，很多人可能不知道主标和白标。实际上，这也是判断一家平台资质的切入点。 一、主标还是白标？ 主标，就是平台直接向迈达克购买整套的交易系统，拥有MT4的全部权限，同时拥有自己独立的服务器，并且通过专门的桥接技术接入流动性。 主标的价格比较高昂，再加上需要监管牌照，所以具备了我们交易中所需要的绝大部分条件。目前，市面上主流的平台都是主标。 想要看你所在平台是不是主标，最简单的办法就是查看外汇天眼等三方权威评测平台。以我正在使用的EBC平台为例。 在EBC的页面，可以看到EBC平台就是主标服务器，说明EBC具有独立服务器和接入流动性的权限。 从外汇天眼统计的部分数据看，EBC在全球拥有数十台服务器，并且围绕着这些服务器还拥有近30台的数据中心，足以覆盖全球的交易节点。 数据中心的作用，就是将服务器的数据前置，并且部署在靠近用户的地区，从而缩短因为物理传输所带来延迟和损耗。 关于数据中心的信息，我们可以直接通过MT4查找到。同样以EBC的MT4软件为例，点击最右下角的位置，可以发现围绕着当前的中心服务器，EBC部署了有14台数据中心，我们只要选择延迟最低的数据中心参与交易就可以了。 主标的另一个好处，就是可以接入大量的流动性。比如EBC就接入了25+顶级银行和非银机构，包括摩根大通、花旗、高盛、瑞银、德意志银行等等，这就是主标可以获得的自主权利，反映在用户层面就是更好的市场报价。 与主标相对的，就是白标。 白标，说白了就是向主标平台发送申请，由主标提供技术支持。白标虽然共享主标服务器，但是服务器质量完全只能依靠主标了。 这并不是说白标就不可以，市场上不乏一些资质还不错的白标平台，但前提是它背后的主标平台一定要足够好。 另外，一般白标通常只有一个live服务器和demo服务器，在订单执行和数据接入上，和主标有很大的差距，所以通常只能为服务器附近的用户提供服务，否则很容易卡盘和滑点。 白标唯一的优点，可能就是搭建成本比较低。但是一旦主标停止提供服务，那么就会对用户交易产生非常大的风险。 我的建议，还是尽可能选择主标平台。 二、识别隐蔽的白标 值得一提的是，有些白标也是有监管牌照的，即使它不受到监管机构的直接监管。 这里就容易碰到第二个问题，就是有的白标平台会以监管牌照作为宣传的噱头，让人误以为是某个监管下的主标平台。 比如，FCA虽然是全球最严格、最权威的监管，但是...

从2024年初开始，市场波动加剧。很多人开始意识到，投资不能只将鸡蛋放在一个篮子里，因而通过交易市场来平抑波动风险。 其中，外汇交易是最受欢迎的投资方式之一。 不过入场前，投资者一定要事先了解参与的方式，以及如何退出交易以保护自己的本金。 第一步，选择平台 这一步永远是第一步且最重要的，因为外汇交易是通过外汇平台抛给银行市场的，平台的服务质量会决定我们订单的执行速度和获得的报价水平。 一般来说，我们要优先选择有权威监管牌照的平台，尤其是FCA监管的平台。FCA作为全球最严格最权威的监管，不仅有全球最高的合规要求，而且还提供最高8.5万英镑的FSCS赔付保障，迄今都没有发生过平台跑路的先例。 当然，因为FCA牌照代表了最高的信用背书，市场上的套牌平台不在少数，所以我们要注意甄别。 真的FCA平台会主动提供监管号和相关信息。以我正在使用的券商EBC外汇交易平台为例，打开https://register.fca.org.uk/s，输入927552，就可以看到唯一的选项。 在Firm Status这一栏，分别是Authorised和Regulated，就说明EBC是FCA的全监管牌照，是值得参与和信赖的平台。 第二步，了解市场 如果不了解外汇市场，那么你参与交易注定是要交学费的。 如果你是交易黄金的话（很多人把黄金交易归为外汇黄金交易，占比也在逐渐抬高），可以关注黄金ETF和COMEX期货持仓。 这两个数据分别追踪的黄金的实物需求和机构的投机性需求，基本可以反映黄金所有大单，是趋势交易最好的指标。 黄金ETF一般日更，这个数据比较好找，但是COMEX数据美国商品期货委员会一周公布一次CFTC持仓，有点滞后。所以我一般看EBC平台的COMEX持仓数据，因为EBC是接入CME的，这个数据实时更新的，参考性更强。 另外，外汇市场是个复杂的市场，受经济预期和加息预期影响。 一般来说，一个货币对应经济体经济越好，加息预期越强，它就越强势。所以你要了解很多数据，比如CPI，这是影响通胀最直接的因素，当然美国经济数据还要关注PCE，消费通胀是美国通胀非常重要的来源。只有了解了这些，你才能在交易中游刃有余。 第三步，开设账户 只有开设账户才能交易。这里要注意很多要素，一般正规的平台都会提STP和ECN两种账户。当然不同平台的叫法不同，这里还是以券商EBC为例。 STP账户，一般是没有手续费...

出入金汇率一般是参考银行的实时汇率进行计算的，只要参考一下银行实时报价，就可以知道所在平台有没有偷偷赚你的钱了。 由于将货币兑换成另一种货币时，银行或者金融机构通常会收取一定的汇率差价作为费用，这部分损失通常是无法避免的。但是一般来说，大平台因为有规模优势，银行在收取汇率差价时会相对低一些。所以，汇率差价也能作为评判平台实力和出入金安全的一个额外指标。 目前行业内平均汇率差大约在1.6%左右。 不过，一些优质平台除了支付渠道和规模优势外，他本身也会拿出自有资金进行汇率差补贴。比如，EBC Group提供了20%的汇差补贴，所以整体汇差在1%-1.2%之间，这让我在出入金时可以付出更少的成本。 虽然，汇率差价是一次性的成本。但是从我的角度来说，却能反映出一家平台对于用户的用心程度，EBC Group做到了，如果汇率差过高，说明平台在偷偷赚取额外的手续费，我建议在碰到这样的平台时尽早远离。 总的来说，只有一个透明、安全的交易环境，我们才能心无旁骛的在行情跌宕起伏中游刃有余，而出入金是其中非常重要的一环。 除了顶级监管牌照的背书外，我们还要识别自己的资金是否独立存放在托管账户。另外，是否有出入金延迟或者强制的做单要求，都是我们识别平台资金安全的重要参考。 交易之路上无小事，希望每个交易者都是留心细节，远离交易陷阱，从而在自己的交易之路中取得成功。

我们来说一说如何找到一家出入金安全的外汇平台。 肯定是要牌照过硬，尤其是持有英国FCA牌照的平台，比如我目前所在EBC Group平台就持有英国FCA全监管STP牌照。 这是因为FCA本身监管强度很高，他们会监控每一笔资金的流动，再加上FCA“判断式”的监管原则，更容易发现异常的资金划转行为。 这个“判断式”的监管原则，就是FCA觉得平台有问题，平台必须拿出证据自证清白，否则就可能面临停业整顿的风险。所以一个出入金有问题的平台，很容易会被FCA发现端倪，再加上这几年FCA收紧了牌照的发放，一般情况下FCA持牌平台自然不会轻易以身试法。 另外一点，FCA还是全世界最早要求进行资金独立托管的监管机构，并与其监管下的托管银行进行信息共享。所以，只要是真正进行独立托管的平台，也很难出现出入金问题。 这里值得一提的是，一国监管只能对本国银行进行监管，所以如果你是FCA账户，那么必定优先开在英国银行，或者至少是国际大银行，比如EBC Group平台就开在英国的巴克莱银行，就确保了资金的独立托管。 同样值得一提的是，目前FCA账户只能走电汇渠道，电汇的特点就是可以查询到资金划转的账户。比如EBC Group平台就提供了其在巴克莱银行的托管账号，你在入金后就可以查询账户是否对应。 而如果是黑平台的话，尤其是冒充FCA持牌的平台，是不敢也不会提供相关账户的。这几年，一些平台会偷偷将用户资金开在不受FCA监管的银行，同时假借FCA的名义给用户开设离岸账户，我们在选择平台时一定要学会甄别。