技术分析VS基本面分析，哪个更有效？

       关于技术分析和基本面分析哪个更好，这个问题讨论已久。

　　既有舒华兹这种从基本面转向技术面大获成功的交易大师，也有格雷厄姆、巴菲特和科斯托拉尼这种纯靠基本面站上人生顶峰的投资大师。

　　但就我过去十几年的交易生涯来说，很难说孰优孰劣。但是二者发挥作用的领域是不同的，所以今天我们简单聊一聊。

　　一、技术面：寻找市场共性，巧用高级工具

　　很多人会认为技术分析是个玄学，画图主观性这么强，怎么可能预测点位。

　　其实并非如此。我之前读《嘉利图形》中，嘉利就提到，人们会习惯性的画出趋势性和各种规则的图形，这就是技术面的意义。

　　你可以这么理解，技术分析其实考验的就是人性。一条趋势线会不会破位，就看市场的看法是不是达成了一致，人们会在这些关键的位置进行博弈，这就是买入卖出的观察点。

　　当然，配合技术面也可以使用工具。

　　相比于图形，市场的本质实际上就是资金博弈，多空谁的实力更强，行情就更容易往那边走。所以当触及关键点位时，我们可以借助EBC订单流工具进行观察。

　　EBC订单流工具会实时展现每一根K线中每一个价位的实时买卖量。比如，当我们在一个相对顶部看到大量抛售，就知道这个位置见顶了，可以很安全的进行做空。

　　当然，EBC订单流工具中还提供了多种工具，比如逐差累计图、失衡堆积、筹码分布、扩展至标准偏差带的VMAP等等，可以帮助我们更好的判断关键点位的压力和支撑情况。

　　另外，基于技术分析的图形，我们也能了解市场的情绪。

　　比如我们最常说的上涨常态，低点和高点不断抬升，这个趋势只要持续，就说明市场默认价格可以继续抬升，所以买入做多依然是个不错的选择。

　　但是一旦高点和低点开始下移，说明趋势难以维持，有人开始高位抛售了，后期下跌概率很大。如果你能读懂这些隐藏的信号，都能大大提高准确率。

　　技术分析特别讲究时机，尤其是同时出现多个信号时，准确率越高。但是一旦错过，机不可失，失不再来，此时就要静待下一次信号出现，切勿盲目入场。

　　另外，技术分析流派过多，你只要专注于一种或两种就可以了，用的太多很容易出现信号混杂，导致无法预测。

　　二、消息面：把握资产和消息内在联系，注意预期分析

　　基本面是通过消息和资产的相关关系，来做出判断。比如关键经济数据、央行决议以及一些突发性消息等等。

　　相比于技术面，消息面对于市场的影响是显而易见的。

　　比如美联储突然政策转向，这意味着奠定了未来几年的市场走向，所以往往会出现一波巨大的行情，并且可能会持续好几年。

　　所以，做基本面一定要了解事件、数据对行情的影响和资产的关联性。

　　就比如原油是顺周期资产，经济好原油更容易涨价；黄金是避险和抗通胀资产，在通胀上涨和经济衰退时，黄金更容易受到青睐，那你就要知道美联储2%通胀目标以及这个指标怎么来的，不了解这些，你很难做好基本面交易。

　　如果你还不太了解的话，我建议还是去看一看EBC的《原油期刊》和《黄金期刊》，从各个维度对两类资产可能的影响因素进行了剖析。

　　值得一提的是，基本面分析中预期分析越来越重要。

　　所谓的预期分析，通俗的说就是跑预期。在消息公布之前，行情就走完了，等到消息公布，如果符合预期，那么行情基本不会有太大的波动，这就是跑预期。

　　在EBC《黄金期刊》中就提到了最近几十年地缘因素对于金价的影响，就存在显著的预期分析。

　　比如第一层车臣战争期间金价涨幅是非常有限的，因为市场早就跑完预期了。

　　另外一点是，基本面分析，尤其是数据行情公布之前，市场都在关注数据公布，所以通常公布后因为短时间市场订单激增，流动性稀缺会导致卡盘和滑点，所以平台选对很重要。

　　比如EBC平台在全球部署Tier 4级别的服务器，并接入了36+顶级流动性，提供五档深度的报价，可以很好的承接市场订单。即使是大行情时，也基本没有滑点和卡盘的情况出现，可以更好的把握市场机会。

　　总的来说，技术面和基本面没有孰优孰劣。

　　技术面通过关键点位寻找机会，通过成交量追踪市场的情绪，更适合短线行情；基本面则是关注资产和消息之间的联系，做好预期分析，更适合长期趋势。无论哪一种方法，都有内在的联系，都能给我们交易提供不小的助力。所以将两者结合，可以更好帮助我们理解市场。