交易大师

我们经常会提到一个词，叫头层报价。 以我所在的EBC平台为例，你会看到他一共提供了五层报价，其中EURUSD第一层报价点差为0，这就是头层报价。 头层报价代表了我们所能获得的最优市场报价。从一定程度上，他也是衡量平台流动性水平非常重要的一个指标。 我们今天就从报价层级的视角，聊一聊头层报价。 一、头层报价是什么？为什么这么稀缺 头层报价是什么？你可以理解为机构级报价或者银行间报价，这也是这个报价层级成本很低的一个原因。 我们知道，有一个市场叫同业拆借市场，就是银行之间互相借款，他的借款利率基本等同于市场利率。换个说法，银行之间互相借款基本没有额外利息的，你在市场上借款都不可能找到比这个还要便宜的地方。 在交易市场，也是同样的道理。银行间交易，他们的报价也基本是没有成本的，因为他们也是同业合作的范畴，并且量足够大。 这也是解释了一个问题：一般流动性越好，说明交易越活跃，交易量也越大，但在我们实际交易中，头层报价的数量往往是最少的。 因为当银行处理订单时，他们会优先对冲对自己有利的单子，并抛向银行间市场进行匹配。 所以，虽然这个价格的订单交易量很大，而且成本很低，但是绝大部分都被银行拿走了，只有很少的流动性报价会分配给我们普通交易者。 二、如何获得头层报价 所以我们想要获得头层报价，一个大前提是，你的平台得接入银行间市场。 一般来说，平台得具备这几个特点： ①有顶级监管的牌照 ②接入了顶级流动性 第①点， 非常关键。前面说了，银行间市场的主要玩家是顶级机构，我们都说人以群分，想要获得他们的入场券，你的资质一定说的过去，所以银行间市场想要接入，一般就只看顶级牌照和资金这两点。 比如EBC平台就拥有英国FCA、澳洲ASIC和开曼CIMA这三大顶级监管牌照，在和银行接洽时相应的资质和信用背书就足够过硬。 所以，如果一个平台连顶级牌照都没有，还宣称接入了银行间市场，那么100%是有问题的。 第②点，要看有没有接入顶级流动性。 就像前面说，平台接入银行间市场有门槛，银行想要加入大银行们的小团体，也是有足够硬的背景的。现在市面上70%的流动性其实就在10家银行手里，比如摩根大通、瑞银、法巴、德意志银行、美国银行、花旗银行等等。 所以银行间清算也是这些银行的清算，如果你所在平台接入的都是一些不知名的小银行，你也小心其中的猫腻。 值得一提的是，接入的顶级流动性数量，会直接影响头层报价的...

滑点，是交易中无法避开的一个话题。 不过，滑点更容易出现在市价单中，因为滑点的本质是市场流动性不足，导致无法按照想要的价格立刻成交。相比较而言，限价单只会在指定的价格才会成交，相当于市场上缺乏匹配订单时，就直接放弃交易机会，所以避免了不必要的滑点。 所以，有朋友就问我，只做限价单可不可以。 一、只做限价单的缺点 尽管限价单可以减少滑点的产生，但我并不是非常建议只做限价单。 第一个原因是，市场波动较大时，如果出现了跳空行情，那么你的限价单就无法买进，尤其是在非农等行情时，这种可能性是非常大的，那意味着你可能要错过很多次的机会。 第二个原因是，如果平台流动性不足，你的限价单可能经常部分成交，甚至无法成交，那么就连基本行情都无法参与了。 第三个原因是，如果出现跳空，限价买入和卖出最多只是能不能买入卖出的问题，但是如果你是限价止损或者止盈，一旦出现跳空并且没有发现，无法触发止损止盈，不是导致亏损扩大，就是盈利单变成亏损单。 第四个原因是，限价单也会有滑点。举个例子，如果你在2400美元挂了空，但是因为流动性和执行速度等问题，最后限价空的价位可能在2399.5左右，这就产生了5个点的滑点。 二、有什么解决办法呢？ 1、从上面四个原因可以看出，限价单存在这些问题，最主要的原因还是流动性不足。 比如第一个原因，出现跳空的原因，除非那种几十年不遇的黑天鹅事件，一般情况下出现跳空，其实就是报价断层。 衡量一个平台流动性好不好，很重要的一点就是报价连续性。比如我所在的EBC平台，提供五档报价的深度。你会发现从第一层到第五层报价，报价层之间的差值只有1个小点，也就是报价的最小单位，说明他的价格是连续的。 另外，在流动性相关的参数中，流动性报价的宽度也是个很重要的指标，它衡量了每一层报价可以匹配的订单数量，一般越接近头层报价数量，数量越少，因为头层报价就是机构的原始报价。 比如目前大部分平台头层报价的订单一般只有10手左右，EBC平台达到了40手，说明EBC的流动性具有宽度。 一些流动性不好的平台可能只有2-3层报价，并且流动性宽度也不够，只要市场成交量稍微一放大，就会出现流动性不足，报价断层也就产生了。尤其是你在限价平仓时，平台的流动性会直接决定你的盈利大小和亏损控制，是至关重要的。 所以，无论是做限价单，还是市价单，还是要找一家流动性好的平台。 2、其次，平台的执行速度也是很关键的因素...

我们可以从很多方面去了解一个平台，交易体验也是其中不可忽略的一个部分。虽然每个人切入点不同，但是我认为最主要的还是订单成交质量。 为什么这么说呢？我举个例子，有一个平台零点差和零隔夜利息，但是滑点频繁，甚至经常卡盘断线，不是买不进单子，就是买进的价格严格偏离报价，这样的平台你还敢做吗？ 订单执行质量可以说明很多问题。 比如执行快的话，说明平台硬件好，这种平台一般不容易卡盘，稳定性也高；如果滑点少，甚至正滑点，通常这类平台的流动性也非常好，从订单成交的原理看，流动性好的平台一般点差和隔夜利息也比较低，这些因素环环相扣，直接影响我们的交易体验。 判断一家平台订单执行质量，主要看这四点： 1、订单执行速度 2、系统稳定性 3、流动性和订单匹配机制 4、出入金速度 一、订单执行速度 订单执行速度是最基本的要素之一。他其实包含四点： ①开仓速度 ②平仓速度 ③订单修改速度 ④订单取消速度 很多人可能对订单执行速度的理解，主要还是开仓速度。 这自然是没问题的，开仓速度决定了我们把握行情的空间，举个例子，从亚洲到英国那边一个返回的时间大约在500ms左右，这也是目前行业走光缆的平均执行水平。 如果延迟大于200ms的话，足够指令发出到交易服务器了，这个过程中价格可能已经发生了很大的改变，就会影响我们交易的结果。 所以正规平台执行时间一定在500ms以内，优质的平台甚至只需要400ms以内，比如我所在的EBC平台，平均执行时间只有291.2ms左右，大大降低了物理延迟的报价损失。 平仓速度，决定了我们把握盈利和控制损失的速度。 很多人可能只关注开仓，而忽视了平仓速度。不过考虑到开平仓的原理类似，只要速度在500ms以内，同样也没有问题。 订单修改速度和订单取消速度，这两点平时关注的人可能不多。 当觉得点位不对时，修改速度和取消速度同样也决定了我们控制损失的能力，所以也非常重要。订单修改和取消，因为不是市价单，属于待执行的订单，所以可以通过数据中心进行前置，从而缩短执行的时间，相比于开平仓要快很多。 这就非常考验平台的硬件水平了和系统架构了，好的平台取消和修改订单可能只需要几十毫秒。比如EBC平台围绕着五大数据中心，就架设了30台数据中心，覆盖了全球主要的交易节点，所以更灵活的修改和取消订单。 二、系统稳定性 系统稳定性，就是报价是否平稳，是不是连续的。 当然，报价连续和流动性关系也...

很多人对于滑点这个词，都是避之不及。 但在实际交易中，我们所担心的滑点是负滑点，与之相对的正滑点，反而是一种对我们交易有益的情况。 如何理解正滑点呢？就是你实际买入或者卖出的价格，比你期望的还要好，直接体现为交易成本下降或者盈利增加，那么为什么会出现这种情况呢？ 一、正滑点和流动性 要理解这一点，你首先需要知道MT4报价是什么。因为我们都是根据MT4报价进行交易的，我们下单的瞬间，MT4上的价格就是我们期望买入或者卖出的价格。 MT4上的报价主要来自于与平台对接的流动性供应商。这个报价是实时刷新的，流动性提供什么价格，体现在MT4上就是什么价格，也就是你看盘的价格。 这里就涉及到一个报价分层的问题。市场上的报价分为头层、二层甚至更多层。以我正在交易的EBC平台为例，它一共提供了五层报价。 其中，市场上完全匹配的报价就是头层报价，你会发现这一层报价点差为0，可以理解为最优的报价，一般平台从流动性获得头层报价的数量大约在10手左右,，像EBC可以提供40手以上，就属于非常优质的水平。 头层报价的数量终究是少数，所以流动性供应商提供的大部分报价都和头层报价有一点点偏差，也就是后面的二层、三层、四层和五层，这就是你看到的MT4报价。 也就是说，你可能看到的是头层、二层、三层，也可能是四层或者五层报价，但是二层以后的报价居多，这同样也是你做出决策的报价。 所以，回到一开始的滑点的问题。 如果你是显示在MT4上的二层报价进行交易的，此时如果平台流动性不足以满足你的交易需要，只能按照3层报价进行成交，那么负滑点就产生了。 但是反过来，如果平台流动性充足，LP给市场提供了头层报价的订单，那么你的订单反而会以头层报价成交，那么就成交在了更好的价格。 这就是正滑点产生的原因。 二、如何寻找一个合适的平台 通过上面的阐述，大家应该知道，正滑点之所以产生，主要还是和平台的流动性有关。这也给我们筛选平台提供了切入点。 首先，肯定要找一个流动性比较好的平台，主要看两方面 ①一个接入的数量 ②一个是接入的质量。 接入的流动性数量越大，自然流动性越好。比如EBC平台接入了36+顶级银行和非银流动性，远高于行业7-8家的平均水平。 但是数量不是唯一因素，还要看流动性的质量，因为目前全球70%的流动性都掌握在十大银行手中，接入的这部分银行越多，流动性质量和报价深度上自然也更好，像EBC就接入了这10家...

交易中什么最重要？有人说是安全，也有人说是成本低。不过我觉得最重要的是稳定。 稳定能说明很多问题： 响应稳定，说明网络延迟低，线路接入比较稳定 报价稳定，说明流动性接入比较好，可以很好的进行聚合报价 执行稳定，尤其是处理批量订单时，这能说明平台硬件等基础设施比较好。 出入金稳定，说明平台的资金安全保障度比较高，有比较流畅的出入金通道。 今天我们就来简单说一下如何寻找一家稳定的平台。 1、执行稳定 执行稳定，就是看平均订单处理速度和高并发处理能力。 ①平均订单处理速度 一般情况下，一个平台执行速度通常是比较稳定的，可能一般就上下几十毫秒的来去，这种波动基本上不会影响到我们交易的结果。 如果在日常交易中，一个平台的执行速度忽上忽下，而且波动很大，相差200ms以上，就很容易出现卡盘、延迟等情况。这是因为如果从亚洲发出指令到欧洲，大约需要200ms左右，所以延迟过大，就很容易影响交易的结果。 当然考虑到指令传输的基础上，我们还要考虑平均执行速度的问题。目前行业内平均执行速度大约在401.56ms，而我所在的EBC平台平均执行速度大约在291.34ms左右，并且系统稳定性在98.75%，就是一个更好的选择。 ②高并发处理能力 高并发处理能力，就是看平台处理批量订单的能力。 因为国际带宽的限制，如果瞬间产生大量的订单，因为通道拥挤很可能导致一部分订单被挤出执行队列，所以这个时候执行速度往往波动会非常大。 比如我最早的时候接触了一个平台，平时交易还好，有一次非农卡盘非常严重，足足2秒才买进去，而那天非农正好来个天地板的走势，直接就把我的仓位拉爆了。 所以这种情况更考验平台网络优化、硬件架构的能力了。之前我用专门的软件对非农时EBC执行速度做了统计，基本上下波动不超过50ms，可以应付绝大多数的急拉急涨的行情，交易有效性自然也提高不少。 2、报价稳定 报价稳定其实看流动性。 和网络延迟不同，可能是下达指令的一瞬间我就买进去了，但是价格可能很好，也可能很差，这就说明报价不稳定。 因为我们报价都来自于平台对接的流动性，所以也很好理解。如果流动性不足以提供我们所需要的订单，那只能以次优价格成交，这就产生滑点了。 和执行类似，我们同样也是关注两种情况。 ①平均滑点 在日常交易中，合规平台基本不会发生明显的滑点，从整个行业看，平均滑点也是0-0.1个正滑点，说明报价是整体优化的。 如果日常...

大部分人，对于外汇交易中资金必须独立托管，都有了一个基本的意识。 但是托管银行的资质，并不是相同的。所以，这些你同样也要知道，对于你筛选平台有很大的帮助。 1、银行等级划分 首先要知道的是，银行分为三级：Tier 1，Tier 2、Tier 3，当然提供的保护对应的分别是AAA级、AA级和其他。 AAA级自然最高，对应的就是Tier 1级别的顶级银行，这种银行比较少，按照国际银行划分，不超过20家，比如英国巴克莱和汇丰等等，这一类银行代表了最高安全级别，自然是首选。 Tier2级就是一些有不小知名度，但是和顶级银行仍有明显差距的银行，比如之前的硅谷银行和瑞信银行等等。这些银行实力还是非常强的，但问题是依然架不住国际流动性风险，仍存在一定的风险。 问题来了，如果Tier 2级银行倒闭了，我存放在里面的资金怎么办？当然是按照银行破产流程进行清算，能拿回多少就不好说了，除非当地监管对于银行破产有明确的补偿机制，这也是我之前反复说，最好找FCA平台的原因，因为人家的FSCS赔付计划有针对这一条的条款，提供最高8.5万英镑的保障。 至于Tier 3级别银行，安全程度和抗风险能力自然就更不用说了。 所以在选择平台时，要优先选择在顶级银行开设账户的平台。比如我所在的EBC平台，用户资金就独立托管在英国巴克莱银行，整体的安全度就非常高。 2、清算资质 我们交易的清算，因为涉及到资金划拨与结算，是需要通过专门的清算服务的。而这个服务只能由具有清算资质的银行进行提供。 而目前，具备这种资质的银行就更少了，尤其是涉及国际结算时。 具有清算资质的银行有多厉害呢？举个最直观的例子，2008年金融危机后雷曼兄弟要进行清算，这个事拖了不短的时间，最后完成相关清算事宜主要交给了两家银行，一家就是英国巴克莱银行，一家就是法国巴黎银行，全部都是顶级银行。 一个平台，可能拥有AAA安全等级的独立托管银行账户，但是未必可以通过开户行直接提供清算服务。所以一个平台如果宣称可以开设清算账户，你首先就要看看这个平台背后的银行。 比如，EBC平台就可以开设FCA流动性清算账户，因为他背靠的巴克莱银行拥有清算资质，同时又因为巴克莱本身是全球重要流动性，所以被称作是流动性清算账户。 当然，清算账户的好处也是显而易见的，因为清算层级的高要求，这一类银行的监管等级和内控系统比一般的银行要高上不少，而且因为这些银行可以提供...

虽然外汇交易是一个24小时不间断的市场，但是考虑到流动性和市场的活跃度，并不是每一个时点都非常适合参与交易。 比如亚盘最早开市的是新西兰，一般在北京时间4:00-5:00之间。这个时间虽然可以交易，但是波动比较小，流动性也比较差，其实并不是适合成交。 所以在交易时，一定要注意时间节点。今天我们就以夏令时为基准，简单讨论一下这个问题。 1、亚盘 ①如果从新西兰算起的话，一般4:00-5:00就开市了。 不过要等到日本开盘后，市场流动性才会逐渐充裕起来，一般要到上午7点左右。这个时间点，澳洲的数据也开始陆续公布，所以相对交易机会也多一些。 ②另一个重要时间点就是上午10:00之后，一般新西兰联储10:00公布利率决议，日本央行时间不固定，一般11:00-12:00都有可能，澳洲联储一般是在11:30左右。 但是总的来说，亚盘的整体成交量不算大，波动和流动性也相对差一些。 如果想要参与7:00之前亚盘行情，最好选择流动性好一点的平台，比如我所在的EBC平台，接入了36+顶级银行和非银流动性，其中就包括了十大流动性银行中的摩根大通、瑞银、德意志银行和高盛等等，所以提供远好于行业的流动性报价。 2、欧盘 欧盘一般是下午3:00开始。 这个时间点，刚好是亚盘活跃度逐渐下降，欧盘开市，所以存在用户交叉，整体交易量会明显抬高。另外全球最大的金属交易所LME这个时间点开始提供交易，英国、德国、法国和瑞士会在14:00-17:00陆续公布数据，所以市场流动性比较高。 这个时间点，欧系货币的交易量是非常大的，尤其是欧元。因此，15:00-17:00是欧元投资者最好的交易时机。因为欧元庞大的交易量，一些流动性比较好的平台，比如EBC平台是可以做到的零点差，并且提供5档报价深度，可以作为交易的优先选择。 高流动性通常意味着波动扩大，所以在捕捉收益的同时，也要注意控制风险。 除了15:00-17:00这个时间段，19：00之后也非常重要。一般英国银行的利率决议时间在19:00，欧银决议在20:15，都会直接影响欧系货币。 3、美盘 ①美盘一般是20:30开盘。 除了美盘和欧盘用户存在交叉外，无论是非农、初请还是零售数据、PCE都是这个时间公布的，所以20:30附近通常是一天中最活跃的时间段。 相比于前面提到的几种情况，这个时间段反而会因为交易拥挤，出现流动性短缺的情况，再加上波动非常大，很容易...

因为美联储主席鲍威尔暗示9月降息几乎是板上钉钉，本来就徐徐上涨的黄金又开启了一波暴涨行情，并且刷新了历史高位。 一个很重要的信息是，COMEX黄金期货一分钟成交1.6亿美元，大约一分钟成交了648手。瞬时成交量放大带动行情上涨，也可见市场的看多情绪。 这个信息，我也是第一时间捕捉到了，甚至还发现了更多的信号。 通过EBC平台提供的实时COMEX黄金期货实盘数据，你会发现9:45光在2481.4美元这个价位就出现了212手多单，是极为强劲的买盘。这个趋势直到10:15分最大的一笔订单出现在空方，且只有86手，买盘开始明显萎缩，才预示行情上涨失速，并出现获利回吐。 这段行情，我基本是完整捕捉到了。除了市场的预期外，昨天黄金在上涨前已经走出了看跌楔形，如果这个位置做突破走势，说明黄金强势，大概率会触及延拓结构的23.6%、38.2%和50%分位的。而行情也很好的印证这一点。 唯一不确定的是，在鲍威尔没讲话之前，黄金有没有可能突破这个价位。所以EBC的COMEX黄金持仓数据就发挥了很大的作用，如果在突破价位附近出现大量买盘，发生突破的可能性就很大。 一、COMEX实时持仓到底是什么？ 很多人知道COMEX，也知道黄金持仓数据，但是提到COMEX实时持仓数据可能就不知道是什么了，这是因为我们很难接触或者获取这个数据。 我们平时接触最多的COMEX数据就是CFTC持仓数据，就是美国的商品期货委员会公布的那个数据，这个数据主要是每周二要求各大对冲基金提交自己的持仓，然后统计后周五公布。 这个数据反映了机构的持仓情况，但是问题是太滞后了，尤其是高频交易发展的当下。当你通过CFTC的数据了解了机构的意图后，那已经是3天前的事情了，可能连趋势的尾巴都够不着。 至于持仓数据，我们接触最多的是黄金ETF，这个数据是实物持仓数据，从实物传导到价格上通常也是存在时滞的，只能看长期趋势。所以实时的COMEX持仓数据自然就是更好的选择。 那如何获取实时COMEX数据呢？只能通过交易所。 再厉害的投行机构，都得在交易所交易，他们留下的痕迹就是实时持仓数据。所以，只要接入交易所，就可以获取实时数据，其中COMEX黄金期货的数据必须要接入芝加哥商品交易所，也就是CME。 所以，EBC平台正是接入CME，才能获取实时COMEX数据源。当然，并不是所有平台都有资格接入，因为CME作为全球最大的交易所集团，只...

自从MiFID II出台后，顶级监管普遍降低了交易的杠杆。 比如英国FCA规定，针对零售投资者，只允许提供最高30倍的杠杆；日本监管FSA甚至只允许25倍；新加坡的MAS也只允许最高50倍的杠杆。 当然针对不同的品种，杠杆也是完全不同的。 比如英国FCA规定，针对主要货币对的杠杆限制为30：1；非主要货币对，黄金和主要指数的杠杆限制为20：1；单个公司股票的杠杆限制为5：1。所以，对喜欢交易股指的人来说，这个规定下对于资金量要求就更高了。 所以，在杠杆倍数大幅降低的情况下，如何提高资金的使用效率呢？ 一、顶级监管下 如果你还想开在顶级监管下，目前可选的空间并不大，就我了解，目前只有英国FCA针对专业投资者可以开设100倍以上杠杆的账户，而提供此类服务的平台也是少之又少，比如我所在的EBC平台。 一方面，平台想要获得开设英国FCA流动性清算账户的资质比较困难。另一方面，交易者还需要完成相应的认证审核才能开设对应的账户，所以提供这类服务的平台在业内是极少的。 除了提供开户的资质，EBC Group还有一点让我满意的是，在开设FCA账户时，EBC Group还会对财务认证和审计认证所需要的费用进行全额补贴。 总的说来，如果想在顶级监管下开设100倍以上的账户，EBC Group这一类的平台是为数不多，也是非常靠谱的选择。 二、离岸监管下 第二个方法，就是离岸监管了。 离岸监管相对宽松的规则，可以提供更高的杠杆，比较常见的是500倍。有部分平台可以提供1000倍，甚至2000倍以上的杠杆，我建议就要远离了。 一个很重要的原因，顶级监管在授权平台进行交易服务时，一般会要求缴纳保证金。比如英国FCA规定200万英镑，而且还会随着交易规模的扩大，要求平台进行追加。 所以，在离岸监管下，一个平台提供的杠杆非常高，除了我们本身交易风险被放大外，也说明监管对于保证金追加和资金拨备是没有缓冲的，安全系数会大大降低。 想要在离岸监管下交易，我建议关注这几点： ①看离岸监管。 有人总喜欢将离岸监管和不安全画等号，所以认为离岸监管完全没有看的必要。 实际上并非如此。离岸监管发展这么多年，监管规则日趋完善，一个显著变化，近几年大部分离岸监管都开始要求资金独立托管，而这一点最早只有英国FCA和澳洲ASIC这两家，所以离岸监管安全系数潜移默化中实际上一直在提高。 目前，离岸监管中最严格的监管就是开曼...

在外汇交易中，降低交易成本是至关重要的。 举个最直接的例子，A平台交易一笔黄金点差2个点，B平台交易一笔黄金4个点。如果你平均一天交易2笔，那么一个月之后，在相同的策略下在A平台的盈利要比B平台要多出120个点，也就是1200美元左右。 这120点的收益差距，只能通过更多的交易次数来弥补，但是交易频次越多，出错的概率也就越大。从这个角度来说，较低的成本也是降低交易风险的一种手段。 所以，外汇交易中如何降低交易成本呢？ 1、找一个成本比较低的平台 这是最直接的方式，既然点差和隔夜利息和平台有关，我们只要找一个成本低的平台就可以了。我们主要和行业平均水平作对比。 比如行业内目前XAUUSD平均点差是2.8-3.2，隔夜利息大约是20-23美元。而我所在的EBC平台平均点差只有1.9-2.0，隔夜利息大约在10美元左右，就是一个非常优秀的水平。 当然，除了看纸面数据外，我们还要注意，无论是点差还是隔夜利息，本质上和流动性有关系。所以可以从这两个方面考察一个平台： ①流动性情况 ②点差和隔夜利息稳不稳定 如果一个平台流动性不好，但是宣称点差和隔夜利息非常低，这通常是有猫腻的。所以考察流动性是第一步。比如EBC平台接入了36+顶级流动性，其中就包括了前十大流动性银行中的9家，所以他就能提供相对较低的点差和隔夜利息。 其次看平台的点差和隔夜利息稳不稳定。有的平台点差和隔夜利息频繁扩大，并将原因归结为市场影响。这种情况人为操纵的可能性很大，如果频次很高的话，也要注意。 2、不要持有过多隔夜仓位 虽然做长线更容易捕捉趋势行情。 但实际交易中，隔夜仓位最好不要超过3成： 一是隔夜不太好把握行情，尤其是突发行情很容易导致爆仓； 二是长线单会持续占有仓位，导致你无法进行其他操作； 三是持续产生隔夜利息，尤其跨周的话，周三会产生三倍的隔夜利息。 我的建议，每天捕捉一波行情后，清空大部分仓位，留小部分搏趋势行情。如果第二天验证你的预判是正确的，可以适当加仓，但是长线仓位不要超过3成。 3、避开亚盘开盘等，流动性相对稀缺的时段 在亚盘开盘等时段，因为交易量不大，这个时间段是非常容易产生滑点的。这是市场特性所决定的。 当然，流动性稀缺不仅仅发生在交易量不大的时间段。像非农一些数据行情，此时市场成交量过大，也会导致流动性稀缺，并产生滑点。 如果你对你平台不够了解的话，我建议避开这些时段，同时小仓位...

我们知道，在我们初次接触交易时，正规平台都会让我们先从模拟账户开始练习。 不过，我有的朋友模拟账户和真实账户盈利都非常可观，有的朋友模拟账户表现良好，但是实战却相差很大。有人就会疑问，模拟账户和真实账户有没有区别？ 一、两种账户的异同 1、报价源相同 模拟账户和真实账户，其实并没有任何技术上的区别。 在模拟账户，你可以交易任何一个品种，甚至可以访问MQL4社区，安装各种技术指标。这一点很重要，正版的MT4软件，即使是模拟账户，也是不影响连接社区和安装指标的。 另外，平台的报价也主要来自于大型银行。所以模拟账户中的报价同样也是来自于真实报价。从报价角度来说，模拟账户和真实账户的报价基本是没有差别的。 2、交易环境不同 虽然报价上，模拟账户和真实账户没有明显的区别，但是受真实交易环境的影响，执行结果却差别很大。 模拟账户的报价，并不会受到流动性和当时行情波动的影响。因为是模拟交易，这部分订单不会进入市场，只是处理之后反馈一个结果而已，所以不会出现滑点，通常点差也比真实环境下要好一些。简单说，模拟账户的交易环境更接近于理想的交易环境。 但是真实交易环境下，受制于流动性，当市场出现大量订单时，因为流动性紧缺，就会出现次优成交价格，并体现为点差扩大，这就非常考验平台的交易环境了。 3、心态不同 模拟账户表现很好，但是真实交易结果很差，除了交易环境导致的成本差别外，更重要的是心态上的差异。 可能在模拟账户中，你每次都是3手、4手进行交易，而且不担心亏损，有时候一个大行情下刚好重仓押对了方向，就体现为大幅盈利。 但是实盘中，因为是用的真金白银，你每次下单可能只有0.1手、0.5手，一旦出现反向行情，出于避险的本能又开始追涨杀跌，都会导致实盘亏损严重。 二、该怎么用好两种账户 1、找一个交易环境好的平台 模拟账户和真实账户，最直接的差别其实就是交易环境上，所以找一个交易环境好的平台至关重要。比如我所在的EBC平台。 考察一个平台交易环境好不好，主要看四个方面：执行时间、点差、滑点和盈利对比。 ①执行时间，比如行业平均是401.56ms，EBC平台是298.12ms，就更能确保交易实效性。 ②点差，比如行业黄金平均点差是2.8-3.2个点，EBC平台是1.9-2.0个点。 ③滑点，比如行业平均0.1-0个负滑点，EBC平台是平均0.2-0.3个正滑点。 其实上面三个方面，就足以体现为...

随着交易行业的发展，传统的分析方法不一定适应各种应用场景，所以越来越多的技术工具也开始涌现出来。 有一些工具早已经成为了我们不可分割的一部分，那么最重要的几个工具是哪些呢？ 1、MetaTrader 无论你是用MT4、MT5，或者哪怕不是MT软件，MetaTrader依然是最强大工具之一。且不说市场上90%的交易是通过MT软件进行的，从MT4开始我们的使用习惯、画图工具都牢牢印刻在了我们的交易中。 这几年，MT5的出现，还将全球的交易市场紧密联系在了一起，只需要一个账户就可以交易全球的资产，更别说还加入了订单深度这些特殊的功能。 另外，从MT4开始，MQL4和MQL5社区，也是全球交易爱好者最喜欢、最强大的交易社区，这些都给我们的交易提供了不少的帮助。 当然，MetaTrader也提供了一些更加快捷的查询功能，最主要的就是寻找交易商。一般迈达克会展示市场最具实力的3-5家平台，而且还提供直接官网入口，所以是非常安全的。 比如目前列表的第一个，就是EBC平台，我们可以直接通过对应的入口，进入EBC官网。 2、持仓数据 持仓数据，可以反映市场情绪和市场状态。 你要知道，市场价格之所以会产生，就是因为多方或者空方订单更多，所以推动价格朝着一个方向运动。以黄金为例，目前最重要的持仓数据是黄金ETF和COMEX黄金期货持仓，分别代表了实物黄金数量和机构投机持仓数量。 实物黄金持仓，会从实物端传导到价格端，机构投机持仓则会直接体现在价格端，对于我们的参考意义都非常大。 不过相比较而言，COMEX黄金期货持仓获取难度比较大。一般投资者只能通过CFTC持仓数据获取，是一种静态数据，一般一周公布一次。 所以一些比较优质的交易平台会直接接入芝加哥商品交易所（CME），实时获取持仓数据。比如我所在的EBC平台，就直连CME，可以获取实时的COMEX黄金期货持仓数据，规避数据时间价值流失带来的信号失灵。 3、订单流 订单流是最近几年华尔街主流的交易工具。 它也是从交易所获得实时的交易数据。不过订单流会记录订单成交顺序，还会实时显示多空力量对比。 目前市面上可以提供订单流工具的平台还是比较少的。除了接入CME难度比较高之外，订单流工具对于数据处理以及存储上要求也比较高。 比如EBC订单流工具十档盘口Tick数据。Tick数据的获取频率一般是几十毫秒一次，远比一般的快照数据更加精准。所以每天的...

这是很多朋友经常遇到的问题，两个平台监管差不多，甚至点差、隔夜也差不多，是不是这两个平台没有差别？ 首先，我们要知道的是，考察一个平台要关注这些因素： ①监管（首要的） ②托管银行（决定资金安全） ③硬件（决定执行速度） ④流动性（决定报价优化） ⑤服务（决定体验） ⑥支持（影响交易便捷度） ⑦保障体系（影响交易安全） ⑧口碑（体现平台信誉度） 至少我能想到的就有8个方面，监管是首要的，但是其他7点同样重要，因为会直接影响你的交易体验和报价准确度，并直接体现为平台之间的差异，所以我们今天简单聊一聊。 1、托管银行 托管银行就不用多说了。从安全层级上来说，分为顶级银行、二级银行和三级银行。 顶级银行最少，能称得上顶级银行的屈指可数，他们也是唯一可以提供AAA安全等级的银行。比如英国巴克莱银行、汇丰等等，但是开户门槛通常也非常高。 比如EBC开设的巴克莱Corporation Banking Account，要求企业营业额和存款达到650万英镑以上，而且巴克莱自己本身风控也很强，所以还会对申请的平台进行背调和财务审计。 二级银行，一般是地区性大银行，比如之前硅谷银行和共和银行等等，在美国国内比较有名气，但是遇到系统性风险往往招架不住。三级银行就不要多说了，基本就是规模很小的银行，抗风险能力很差。 记住，如果是顶级监管，一般都会开在顶级银行。如果是开在二级甚至三级银行，你多半被开在了很弱的监管下，这里可以很明显的筛选平台监管的真假。 2、硬件 决定了执行速度。 硬件同样有讲究，因为平台是从全球获取流动性的，而且数据传输我们主要靠的还是光缆，所以好的平台一般要在全球金融中心架设服务器。 这样做有三个原因： 一是靠近流动性； 二是尽可能覆盖足够多的交易人群； 三是如果遇到不可抗力服务器宕机，其他服务器都能确保交易连续性。 因此单看一个平台在金融中心的服务器数量，就能大概知道这个平台执行快不快，稳定不稳定。比如，EBC Group在伦敦LD5、纽约NY4、新加坡SG1、东京TY3、香港HK2都部署了Tier4最高级别的独立服务器，平时实测的话平均执行速度在291ms左右，远远好于行业平均501ms的水平。 当然，在高波动时段最考验平台的硬件水平。还以EBC Group为例，在数据行情下，EBC稳定性基本在98.75%左右，基本不会出现卡盘的情况。但如果一个平台服务器负载能力不行...

市场上究竟有多少个外汇平台，这个没法统计，但是一个行业内的朋友给我的粗略数字，最起码上千家。 想要一眼从这些平台中找到最适合自己的平台，无异于大海捞针。所以我建议，你可以着重考察这三个方面。 一、监管 首先最重要的，永远是监管。 监管体现的是一个平台的资质，而且还会牵扯到后面很多事情。 比如资金托管。一般顶级银行只会给顶级监管资质的平台，提供资金独立托管的服务，例如英国巴克莱、汇丰这一类银行。 比如流动性。目前全球70%的流动性掌握在10大银行手里，这些银行一般只会给顶级监管资质的平台提供直接的接入，剩下的平台一般只能获得这些银行分包出去的二级流动性。 所以，如果你平台提供的报价不好，并不是平台不努力，而是在资质上就已经吃了亏。所以在选择平台时，一定要优先选择顶级监管的平台。 比如我所在的EBC平台，就拥有英国FCA、澳洲ASIC和开曼CIMA三大顶级监管的牌照，所以接入了36+顶级流动性，其中就包括了前面提到10大银行中的9家。 另外，EBC Financial Group还拥有英国巴克莱银行的Corporation Banking Account，这个账户的门槛就是营业额和存款要达到650万英镑，但是可以提供AAA安全等级的独立托管账户。 二、稳定 很多人选平台，会看点差、看隔夜、看返佣。我觉得，这些都不如稳定来的重要。 一个平台点差再低，返佣再多，遇到大行情卡盘、滑点都给你来一套，你也吃不消。要是有的时候断线，你连不上服务器，大好的机会在眼前也只能白白错失。 所以，一个优质的平台肯定是非常稳定的。 很多人觉得，稳定不一定代表成本低。我觉得并非如此，因为最大的成本其实来自于滑点。隐性成本往往是最不可控的，很可能在关键时刻让你吃亏。 举个例子，我之前一个朋友一次非农看对了方向，但是平台给他滑了167个点，理由就是流动性稀缺，所以当天扣除手续费后基本一分不赚。相比之下，点差和隔夜利息是相对确定的，反而可以让你一眼知道平台的成本水平。 判断稳定的指标，我主要看平台的滑点情况。 比如综合平时和数据行情，目前行业平均大约在0.1个负滑点，所以你选择平台时至少不能差于行业平均水平。 好一点的平台，甚至还能做到报价优化。比如EBC平台平均0.2-0.3个正滑点，这意味着你实际付出的成本可能比既定的点差还要低一些。 三、服务 有个不成文的经验，如果一个平台要跑路了，第一件事往往...

我身边的朋友分两类； 一种很谨慎，觉得入市前得磨炼技能，才不至于入市后遭遇捕杀； 一种则觉得，市场是真金白银实践出来的，不是纸上谈兵就可以提升交易技能的。 所以是先学习，还是直接交易？ 一、不了解交易，要先学习基本的逻辑 如果你不熟悉交易的话，先学习是非常有必要的。 你要掌握一些基础的交易知识和一些最基本的交易逻辑。比如： 你要知道点差是什么，怎么计算的； 你要知道怎么看K线，了解当前的价格趋势； 你要知道黄金涨跌的逻辑，影响金价的因素哪些？ 如果这些问题不搞懂，你对自己在市场中的定位肯定是一无所知的。正规的平台，一般都是可以开设模拟账户的，你可以从最基础的模拟开始，了解怎么完成一次从建仓到平仓的过程。 另外，一些优质平台还会有专门的期刊或者报告等等，比如我所在EBC平台的《黄金期刊》或者《原油期刊》等，对于交易的整体帮助还是非常大的。 当然，先学习交易的缺点也很明显。 最主要的是，你学习的过程，甚至是模拟盘的过程中，心态和实际交易是完全不同的。很多人模拟盘时可能是百战战神，实盘时追涨杀跌却是常规操作，很大程度上就是这个原因。 二、直接交易，也需要关注平台 直接交易，可以让你迅速熟悉盘面。 我有朋友说过，一次非农，胜过20次普通行情。如果你实盘参与过几次大行情，你的成长曲线肯定是要比很多投资者要陡峭的。 不过，因为是真金白银参与交易，在参与前，你一定要了解平台是存在差别的，如果是黑平台，你的本金很难收回来，直接就交了学费。 所以在实盘前，一定要了解平台的监管资质。一般优质平台都有顶级监管资质，比如我所在的EBC平台就拥有英国FCA、澳洲ASIC和开曼CIMA三大顶级监管牌照，这是参与前必须优先了解的信息。 第二是，交易不是无脑交易，要了解交易成本。交易成本贯穿于我们的交易生涯中，而且决定了我们的交易周期，你必须知道交易多少才算合适，行业平均水平是多少。 比如EURUSD的行业平均点差是1.6-1.7，EBC平台平均点差为1.1-1.2，就是非常优化的水平；再比如XAUUSD行业平均点差是2.8-3.2，EBC平均点差为1.9-2.0，是目前行业的最优水平。你只有提前了解了每个平台的成本水平，才能更好规划自己的交易生涯。 三、边学习边交易，是最好的选择 从我的观点来看，无论是学习，还是直接交易，都有利有弊，最好的办法是一起进行。 在开户之前，你先要了解平台的资质和成本...

这几年，全球交易量节节攀升。一方面我们看到了市场充足的流动性和交易机会，但是另一方面我们也看到克隆平台和套牌的现象屡见不鲜。 所以如何识别是不是正规的平台呢？ 1、正规的平台不会承诺收益 交易存在一定的风险，但是人们又总想找到一个稳赚不赔的交易方法。这种心态就恰好被一些虚假平台拿捏住了。 一般有两种情况： ①一种是这个平台宣称有非常强的团队，你只要投入资金，无需自己操作，就可以享受稳定的收益回报。一些平台甚至会宣称，如果亏损了将会赔偿全部损失，这100%是假平台。 ②一种是有平台会提供所谓的无风险策略。这同样也是违法监管合规性原则的。 无论是哪一种情况，遇到这种平台一定要尽早远离。 正规的平台不仅不会对收益做出保证，反而会提示交易的风险。如果你对自己交易没有信心，或者刚刚接触交易的话，我建议可以通过跟单社区参与交易。 比如我所在的EBC平台就有专门的跟单社区，提供六维分析系统，可以很方便的对信号进行筛选。当选择跟随信号时，我可以随时选择退出或者是切换信号，主动权完全掌握在自己手中。 另外EBC跟单社区还可以实时观摩订单，掌握信号每一笔交易的入场时间、出场时间和止盈止损设置等，通过观摩也可以提升交易的技巧。 2、正规的平台不会100%返佣 一些平台特别高的返佣，甚至是100%的返佣，出现风险的可能性也很大。 按照合规性的要求，正规外汇平台尤其是纯抛单的平台，唯一的收入来源就是点差和手续费。如果100%返佣的话，那么意味着这个平台不仅没有收入，还要倒贴平台运营成本费用，这是显然不可能的，用很多人喜欢说的一句话“羊毛出在羊身上”，这一类平台一般滑点非常严重，导致你的本金全部亏进去了。 看似你获得了返佣，但是你损失的却是本金。 所以，我们在选择平台时，更应该关注一些主要的成本指标，比如点差和隔夜，以及交易中的滑点情况。可以参考这几个数据。 首先是点差，目前交易最多的品种是EURUSD和XAUUSD，其中EURUSD目前行业平均点差在1.5-1.7左右，低一点的平台比如EBC可能只有1.1-1.2左右；XAUUSD平均点差在2.8-3.2之间，目前最低的平台是EBC只有1.9-2.0之间。 其次是隔夜利息，目前EURUSD行业平均4-6美元之间，低一点的平台在1-2美元之间；XAUSUD平均隔夜在30美元左右，目前最低的同样是EBC，只有10-12美元。越低的成本，在交易时意...

很多人做交易，就是凭着感觉买进卖出。这也是交易市场发展这么多年，追涨杀跌依然在每时每刻上演的一个很重要的原因。 正如我一个前辈说，做好一笔交易，比盲目做好十笔交易更重要。所以如何做好一次交易呢？ 一、市场分析 数据和事件对于行情的影响，是最直接的。 如果即将有数据公布，千万不要盲目进场，一定要等消息落地后有明显的趋势信号。而如果近期没有数据公布，就要看看市场近期的整体趋势，有一个大致的方向。 比如交易黄金的话，看看最近美联储的政策动向，以及美国通胀和经济数据等等；比如交易原油的话，看看OPEC的减产动向和全球原油需求国的数据等等，这是都是我们切入交易最好的视角。 另外还可以关注市场的持仓数据，比如黄金ETF和COMEX持仓数据。当价格处于超卖区，而且持仓量比较小的话，很可能会吸引买盘。 这些简单的分析，可以让你明白自己的市场位置，从而更好的参与交易。 如果你不理解这些逻辑的话，可以去获取一些专业的分析报告，比如我所在平台EBC的《黄金期刊》和《原油期刊》。 另外EBC研究院每天还会更新黄金ETF和COMEX持仓数据，都可以提供不小帮助。 二、制定计划 制定计划，就是确定多少仓位合适，以及什么时候该止损，什么时候该止盈。 你要了解这几点： ①我交易的成本是多少 ②我交易一笔的保证金是多少 ③波动多少个点我会爆仓 制定计划之前，一定要了解交易成本，比如点差、隔夜等等。 成本会直接影响你的盈利空间。就拿黄金来说，我知道最低的平台是EBC，只有1.9左右，而高一点平台可能要达到4.6左右，相差了不止一倍。 其次，要关注占用保证金，这是让你知道你多大的仓位比较合适。一般来说，预付款比例在1000%以上，就是一个相对保险的水平。如果你的预付款比例很低，一个小小的波动都可能触发爆仓。 通过计算，你就知道自己一次可以买入多少手，是不是要减仓，是不是可以适当加仓。 第三点，就是按当前价位和仓位入场后，我能承受多少点的波动，这对于设置止盈止损是非常必要的。具体计算有点困难，建议可以用一些小工具。 比如EBC Group的工具库里就提供了9种计算器，包括点值、头寸计算器等等。 了解了这三个要素后，你就能基本确定仓位和止盈止损，算是正式入场了。 三、交易执行 单子买入了，接下来就看行情符不符合我们的预测了。这里一定要严格遵守交易纪律，因为在交易中最重要的永远是本金。 按照利弗莫尔的法则，如...