和股票、期货、期权相比，CFD交易有什么优势？

随着金融行业的发展，我们可以参与的交易机会也越来越多，投资工具也越来越丰富。

我们耳熟能详的有股票、期货、期权，还有近年来非常火的CFD（差价合约），那么针对不同交易人群，哪一个才是最好的投资工具呢？

一、交易时间

1、股市

股市是我们最熟悉的市场之一，虽然每个市场不同，但是股市一般交易时间在4-6小时。

2、期货

期货同样也分市场，比如芝商所CME一天交易时间就超过了23个小时，而国内则有夜盘和日盘之分，大部分品种都在日盘进行交易，只有一部分产品提供夜盘交易，一般日盘3.5小时，夜盘则是3-5小时。

3、期权

期权分日盘和夜盘，从全世界看，期权的平均交易时间大约在6-9小时。

4、CFD差价合约

由于CFD交易承接了全球市场，所以一般是24小时进行交易：

亚盘一般在03:00/04:00（夏令时/冬令时）开盘，15:00/16:00休市（夏令时/冬令时），

欧盘则是在15:00/16:00开盘，刚好承接亚盘，同时在23:30/24:30休市（夏令时/冬令时）；美盘则是在20:30/21:30开盘，同时03:00/04:00休市。

二、交易杠杆

1、股市

股市的杠杆通常都非常低，甚至部分市场都不提供杠杆，高一点的话一般也在2-10倍之间，无法高效的利用资金。

2、期货

期货市场一般在5-20倍之间，具体看品种而定，一般流动性好的品种高一些。

3、期权

期权杠杆倍数=(标的股票价格/期权价格)×Delta，这个Delta一般也是变化的，衡量期权价格对标的资产价格敏感度。不过，一般在100倍之内。但是要注意，因为期权本身存在无限风险，杠杆最好不要过高。

4、CFD差价合约

CFD差价合约的杠杆相比于其他工具会高上不少，一般少则30倍，最高可以达到500倍，算是撬动资金一种非常高效的方式。不过和其他工具不同，CFD的杠杆和监管有很大的关系。

一般来说，顶级监管比如英国FCA、美国NFA和日本FSA等，针对零售用户一般只有30倍左右。不过少部分平台，比如EBC针对专业投资者可以开设100倍以上的流动性清算账户，兼顾了监管的权威性和资金利用的有效性，就是非常好的选择。

离岸监管的杠杆就宽松很多，最高可以达到500倍。但考虑到风险保证金等问题，有些平台宣称提供1000倍甚至2000倍，我建议都要远离。

目前，离岸监管中只有开曼CIMA等极少数监管，是符合顶级监管框架的，相对来说获取难度也很大。比如最近几年仅有4家拿到了开曼牌照，而如果是开曼CIMA全部业务授权的全监管牌照，只有EBC Group一家，也足以看出其含金量。

在进行CFD交易的时候，一定要兼顾监管和杠杆两个方面。

三、参与门槛

1、股市

由于杠杆较小，如果想要交易市场上最热、流动性最好的股票，那一般都比较贵。

比如英伟达目前一股120.91美元，按照1手100股算，那就是12091美元，即使是10倍杠杆，也要1209美元。

而像伯克希尔这种61.6万美元一股的股票，大部分人根本是没办法参与的。

2、期货

期货合约的价值一般也比较高。

以大家最喜欢交易的黄金为例，国内交易一手沪金目前大约占用54000元左右。如果是在芝商所进行交易，一手黄金大约是100盎司，按照最高15倍杠杆看，一般占用保证金15000美元左右。

3、期权

期权由期权费和损益组成。一般来说，买入期权主要看行不行权，最大损失是行权费；卖出期权的话，主要看对方行不行权，期权费是收入，但是可能承担无限损失。

因为存在无限风险，期权的门槛也非常高。一般来说，都需要7万美元以上等值的资金要求，而且还需要通过专门的知识测试，所以并不是很好参与。如果要控制风险，一般会采取牛市价差、熊市价差，蝶式期权等等，相比于其他工具只需要看价格涨跌，在入市前一定要了解期权相关的知识和策略，才能避免过大的损失。

4、CFD差价合约

CFD差价合约，相比来说成本要低很多。因为不实际持有资产，CFD允许最低0.01手，同样以黄金为例，在500倍杠杆下，只需要占用4.6美元的保证金，只需要极少的成本既可以参与交易。

另外，参与CFD交易的门槛也很低。同样以EBC平台为例，最低只需要200美元就可以完成开户，交易手数可以选择从0.01-40手不等，整体更加灵活。

四、庄家控盘难度

1、股市

目前全球股市一天的交易额大约在1万亿美元左右。这是统计了全球交易所的所有股票，如果分散到单一交易所，尤其是单一股票，庄家是完全有资金量进行控盘的。

2、期货和期权

期货和期权目前全球的成交量大约在1万亿美元左右，大概的比例是2:3。

相比于股票，期货的交易品种要少很多，资金相对集中，庄家控盘的难度相对来说大一些；期权相对复杂。庄家可以买卖大量期权，进而影响市场对某个资产标的预期，从而影响期权价格，属于间接影响，对于专业度要求很高，所以控盘难度相比于期货更高一些。

3、CFD差价合约

CFD差价合约每天的交易量高达6.7万亿美元，峰值高达11.2万亿美元，庞大的交易量意味着没有任何机构和个人有能力撼动市场。另外一点是，CFD交易的流动性主要来自于几大跨国银行和非银流动性，市场集中度高，意味着其他资金介入报价的可能性更低。

不过，这意味着你在参与CFD交易时，一定要选择接入顶级流动性的平台。比如EBC平台就接入了36+顶级流动性，其中就包括了摩根大通、瑞银、德意志银行、花旗和巴克莱银行等等，涵盖了世界十大流动性供应商中的9家。

所以EBC Group可以提供五档深度的报价，同时点差低至0，大大提高交易盈利的空间。

总的来说，股票、期货、期权、CFD各有各的优势。相比较而言，CFD门槛相对更低，可以提供更高的杠杆，并且可以灵活的调整交易手数，能够在各种资产之间自由切换，更好的把握市场机遇。

不过，参与CFD交易时，一定要选择强监管的平台，尤其是英国FCA、澳洲ASIC等监管的平台，同时关注平台的交易限制，因为不是所有平台都允许锁仓或者是EA的，这和平台流动性和软硬件有很大的关系。如果你正在寻找一家优质的交易平台，那么EBC Group将是一个不错的选择。