CIMA牌照含金量为什么高？看看他的申请流程就知道了

最近EBC Financial Group官宣获得了开曼CIMA完全资格授权的全监管牌照。

有一种说法是，CIMA牌照无论是准入门槛还是申请费用上，都和英国FCA接近。所以有一些朋友好奇，获得CIMA完全资格授权的全监管牌照费用大概是多少？他的含金量真的有那么高吗？

今天我们粗略算一算。

一、最低注册资本要求

首先，申请开曼牌照前需要有最低注册资本要求。

相比于大部分离岸监管5000-25000美元不等的注册资本而言，开曼要高上许多，基本的财务资源需要就要10万开曼元，大约12万美元左右。

不过从最近几年一些内部人士的反馈，因为监管门槛提高，实际上可能要50万美金才能办下来。当然，这还只是财务上的一些要求，其他要求还包括提供有关管理人员和所有权的详尽历史资料、稳健的业务计划和全面的财务预测、完整的合规方案。

这些要跑审计和合规。所以进入开曼的入场券，就已经可以筛选掉一些平台了。

二、资格授权和申请费用

注册成功后，接下来就进入牌照申请阶段了。

这里需要注意的是，开曼牌照的申请费用是按照业务授权进行收费的，并且每一个业务授权由三部分组成：申请费、牌照授权费和年费。

目前各平台一共可以申请5种授权：dealer、manager、advisor、arranger和market maker。一个平台可以申请多个业务授权。

说是这么说，实际上这么多年拿到全部业务授权的只有寥寥几家。

2008-2018年这段时间拿到并持有的甚至只有1家。所以在2024年开曼上调注册费和提高监管门槛的背景下，EBC Financial Group能够拿下全部资格授权的全监管牌照，也足以说明EBC的实力。

按照业务授权不同，CIMA牌照的最低费用大约在10.4万开曼元，按照当前的汇率，相当于12.5万美元左右。如果想要获得全部五项业务授权，那申请成本成倍增加，基本接近FCA最高73万英镑的申请标准了。

不过，我注意到就在2023年11月的时候，开曼又进一步提高了年费标准。开曼的年费是预缴制的，也就是本年度要把下一年的交了。这是不是也意味着持牌的成本更高了呢？

三、独立托管银行

当然，前面提到，开曼CIMA的监管框架和FCA基本是一致的。

和FCA的CASS规定类似，CIMA出台了客户资金保护条例，这也使得CIMA成为全球最早强制要求进行资金独立托管的监管之一。

CIMA拥有全球前50大银行中的49家，针对银行业监管也有非常高的要求，所以想在开曼框架内和一家负责资金独立托管的跨国银行合作，自然也不是一件容易的事。

比如EBC Financial Group这次取得开曼CIMA全监管牌照，用户资金就独立托管于英国巴克莱银行。

英国巴克莱银行世界级的清算银行，2008年金融危机的时候最后负责雷曼兄弟清算的就是他和法巴两家，足以看出巴克莱的实力。所以，巴克莱银行只接受极少部分平台的独立托管请求，并且设置了非常高的门槛。

而巴克莱企业账户有好几种类型，对应的权限也各不相同。

如果是最高级别的Corporate Banking Account，比如EBC在巴克莱开的就是这个类型，不仅要求营业额和存款达到650万英镑以上，也要求通过巴克莱一系列严格的财务审计和层层背景调查。但相对应的，EBC Financial Group用户也能享受到巴克莱和FCA最高等级的资金安全保障。

所以，在一家顶级银行开设独立托管账户也是取得CIMA牌照成本的一部分。

值得一提的是，如果你在EBC平台开设英国FCA账户，你的资金同样也是独立托管在英国巴克莱银行。这意味着EBC的CIMA账户享受和FCA同等的资金安全保障。由于一个账户对应一个监管主体，意味着EBC需要满足巴克莱两次的审核要求，其成本可见一斑。

四、PI保险的最低保额要求

最后是PI保险要求。

没错，CIMA也是全世界最早强制性专业责任险的监管之一，其他的监管机构还包括FCA和ASIC，这也从侧面说明CIMA作为监管机构的权威性。

在申请CIMA任何牌照时，都需要提交专业责任保险的证据，这是申请牌照时必须的18个信息之一，缺一不可。

从开曼CIMA官方给出的规定来看，购买PI保险最低保额标准是100万开曼元，折合122万美元左右，这和英国FCA最低100万英镑的最低标准基本上是一致的。

不过实际申请过程中，一部分优质的平台会超额购买PI保险，比如EBC之前就够买了超千万美元保额的保险，而FCA和ASIC最低保额要求分别是100万英镑和250万澳元。EBC的购买额数倍于两大监管的基数标准。

以上就是我能想到的一些成本，我们简单盘一盘：

①50万美元左右的注册费

②最低12.5万美元的申请费

③独立托管银行的开户要求（最高可达650万英镑）

④PI保险要求（最少122万美元保额的要求）

但是实际成本比想象中要多的多，比如CIMA和FCA一样，在持牌平台提供交易服务时，还需要追加额外的保证金（FCA是200万英镑）。

另外，CIMA是有明确的内外审计要求。而内审团队的搭建以及聘请专业的外审团队，都是一笔不小的开支。从这些方面，也能看出EBC Financial Group此次获得CIMA全监管牌照的含金量。

总的来说，一个严格监管的牌照必定是有很高的准入门槛的，无论是资金门槛还是审核门槛，都能将大部分不确定因素隔离在市场之外。我们在选择平台时，也一定要以严格监管的牌照作为最首要的评判指标。