黄金又创历史新高，还能参与交易吗？

周末刚过，适逢愚人节，黄金又给了全球投资者一个大大的震惊。开盘不久，黄金直冲2270美元，颇有站上2300美元的势头。

说实话，市场炒美联储降息预期已经很长一段时间了，但是在市场预期和美联储官员讲话反复横跳之后，市场似乎更加坚定了黄金上涨的走势。

从最经典的ABC走势看，黄金不上2400美元似乎很难平息市场的做多情绪了。如果真的和我预测的一样，那么接下来我们该如何交易呢？

1、带好止损

对于这种周期性的大行情，尤其是处于拐点附近，带好止损是非常必要的。无论现在黄金涨势多么强，但是靴子落地可能都会让行情不期而遇，如果你刚好反向了，尤其是晚上睡梦中时，你的损失是无可估量的。

尤其是在MACD无量情况下的上涨行情，一旦在高位死叉很可能是一波大幅回调的行情。所以，带好止损是首要且关键的问题。

2、找一个靠谱的平台

黄金的交易成本高于很多品种，尤其是在波动加剧的背景下，很容易出现滑点和卡盘，由此产生的交易成本也会摊薄我们的交易利润。

一般来说，找一个流动性好的平台可以很好的解决这个问题。比如EBC就接入了25+银行和非银流动性，很少有滑点的情况产生，所以黄金平均点差只有1.9左右，远远低于行情的平均水平。

另外，流动性也会直接影响隔夜利息。

我们平时理解的黄金隔夜利息，可以看做是黄金的持有成本。由于黄金以美元计价，买入黄金相当于持有黄金，并卖出美元，因为黄金是非孳息的资产不产生利息，卖出美元需要支付银行美元的利息，所以黄金多头的隔夜利息就是负值，空头隔夜利息是正值。

在流动性比较好的平台，因为交易量大，借入黄金的成本能够摊薄，自然也就更低。所以在EBC，黄金的隔夜成本通常在10美元以内，而行业的平均隔夜成本大约在16-20美元以内，自然持仓成本也就更高了。

所以，我们在交易黄金时，一定要选择流动性比较好的平台。

3、合理使用杠杆

市场疯狂时，你就要保持理性。黄金从1600美元附近一路上冲至当前的价位，6000点的空间，抓住这波的交易者早已赚的盆满钵满。

所以就有人试图抬高杠杆，进一步扩大自己的交易利润。但是杠杆是把双刃剑，杠杆会扩大利润，也会放大亏损。所以现在合规平台一般都会把杠杆控制在500倍以内。

值得一提的是，500倍杠杆基本上是离岸账户，而像英国FCA等顶级监管，针对零售客户至多只有30倍杠杆，针对专业投资者也只有100倍左右的杠杆。通常来说，在开户时平台应该对不同监管下的账户予以说明。

不过，就我目前的体验看，我在开户时，只有EBC会提示是开设100倍FCA账户还是离岸账户，从这一点看也能体现出EBC在行业的合规度。

另外，离岸监管经过这么多年的发展，实际上也有资质非常好的监管机构，比如开曼CIMA和塞浦路斯CySEC。尤其是开曼CIMA，在机构设置上和监管框架上和FCA类似，所以是目前最权威、最严格的离岸监管，也是我们在开设离岸账户时的首选。

目前业内只有极少的几家平台拿到了CIMA全监管牌照，而如果要想拿到全部的资格授权，目前也只有EBC一家，这些信息也可以在我们选择平台时作为一个参考。

4、关注持仓量

我觉得，交易本质上还是市场中多空筹码的博弈。

在前期，市场看多情绪强烈，筹码都到了多头这一边，所以推动价格持续走高。但是从最近的行情中，我已经看到了一些获利回吐的迹象，如果这种趋势确认，通常是牛转熊的开始。

所以，近期我们需要关注市场持仓量的变化，通常趋势变化会伴随着持仓的显著变化。

目前，关于黄金持仓的数据一共有两个，黄金ETF数据和COMEX黄金期货数据。这两个数据一个对应的是黄金的实物持仓，一个对应的是机构的投资性持仓。

实物持仓变化未必会和黄金一致，但是当持仓的方向出现明显变化的时候，通常预示市场情绪的变化。比如最近黄金的涨势可能就和3月8日以来黄金ETF持仓拐头向上有关系。

相比之下，COMEX黄金持仓可能更能反映市场的走势。因为他统计了整个市场上机构持仓的变化，所以反映了主要资金的流向。

可惜的是，COMEX黄金持仓数据每周CFTC只公布一次，所以滞后性非常明显。所以，一些机构开始提供实时的COMEX数据，从而帮助交易者更好的做出判断，比如EBC就直连CME，能够实时获取COMEX黄金期货数据，能够给我非常好的指针性参考。另外，EBC每天也会实时更新ETF持仓数据，提供更全面的数据支持。

总的来说，当黄金处在一个有些“疯狂”的阶段时，我们一定要保持谨慎，千万不要追涨杀跌，保持仓位管理，通过靠谱的平台有效控制成本，关注市场主力资金的流向，我们就能在黄金的走势中游刃有余。