五点告诉你，为什么英国FCA是全球最严格、最权威的监管？

很多人会问，为什么说英国FCA是全球最严格、最权威的监管？今天我就从五个方面说一说这个问题。

一、负责监管最庞大的交易市场

首先要知道的是，金融监管和这个国家的金融发展是直接相关的。

就交易行业而言，伦敦绝对是世界上最重要的金融中心。数据说明一切，比如外汇，日均交易量早在2008年就达到1.819万亿美元，占全球交易量的34%，超过日本和美国外汇交易的总和。除此之外，伦敦的金融衍生品交易占全球交易量的43%；同时伦敦也是全世界最大的黄金市场。值得一提的是，我们平时交易的CFD差价合约也是在伦敦诞生的。

这些数据，都足以说明伦敦在金融市场，尤其是交易市场的地位。而负责整个英国金融行业监管的FCA，自然有着这个世界上最权威、最严格的监管能力。

所以，在选择交易券商时，我一般也会建议我的朋友选择受FCA监管的英国券商，他们更了解FCA的监管规则和合规程序。比如我目前所在的EBC平台，就是其中一家。

二、最领先的监管模式

第二点是，英国FCA是全世界最早的“双峰监管”机构。

这个我就不展开说了，只要知道的是，目前最成熟的金融监管都普遍采用双峰监管，而这个概念最早也是英国那边提出来的。

作为最早的双峰监管，FCA在很多探索上都是非常超前的，在监管程序上也更加透明。比如，大家都知道的隔离账户，FCA是最早强制开设的，这就很大程度上保障了我们资金的独立性和要求。

目前，按FCA的规定，资金独立托管一共有4个途径，不过大部分情况下都是第三个，也就是第三国授权的银行。

这里需要提醒的是，因为英国在MiFID II框架内，所以必须给其他经济体提供一定的便利，所以是第三国授权的银行，但我们在选择平台时，尽可能是托管账户在英国本土银行的平台。

因为FCA会要求这些银行监控平台的行为，并及时汇报给FCA，否则将面临巨额罚款，这相当于给交易安全上了双保险。所以，最近几年平台想在英国本土银行，尤其是顶级银行开设托管账户还是非常困难的，也成为我们选择平台时的一个标准。

比如EBC平台就开在了英国巴克莱银行，因为是最高级别的corporation banking account，它不仅要求企业营业额和存款达到650万英镑以上，也要求申请者通过巴克莱一系列严格的财务审计和层层背景调查，但是整体安全系数上更上一层楼。

三、FCA极高的准入门槛

第三点是，FCA同样非常高的准入门槛。

如果想在FCA开设全监管牌照，除了要平台缴纳12.5万-73万英镑的牌照申请费用外，还需要缴纳200万美元的保证金才能提供交易服务，而且申请周期在一年半甚至两年以上。

注意，这里的申请费用是第一次就要缴清的；保证金则必须在申请周期内全部补齐，而且要留存在对应的账户中。

也就是说，如果一个平台不具备220-300万英镑流动资金的话，是无法通过审核的。在财务上有现金比率一说，一般在20%左右为优。对比这个流动资金的话，一个平台在筹备申请FCA的阶段，总资产至少要在1100-1500万英镑之间，所以可见资金要求之高。

不过要注意的是，还是前面提到的MiFID II框架的原因，只有全监管牌照是接受FCA全程监管的，而诸如EEA等牌照，则不在FCA监管范围内，条件也相对宽松，要注意辨别。

具体的识别方法是，以EBC平台为例，打开https://register.fca.org.uk/s/，输入EBC平台的FCA监管号927552，进行查询，然后点击进入。

在Status和Type分别是Authorised和Regulated。注意一定是这两个单词，如果是其他的，比如EEA Authorised、No longer authorised等均不是全监管牌照。

另外，一般会提示“如果公司倒闭可以申请FSCS金融赔付计划”。因为除了全监管牌照，都是不具备申请FSCS资格的。

最后，Limitation注意一定有Rights to or interests in（both），如果没有的话也不是全监管牌照。

通过上面信息，我们就能知道，EBC平台是一家FCA全监管牌照的持牌券商。这个方法，在选择任何一家平台时都是通用的。

四、最权威的赔付保障

说到监管的赔付保障，这个世界上可能只有FCA和其他。

这么多年来，FCA的FSCS赔付计划可以说是唯一一个兑现大规模赔付的保障计划，尤其是在2015年瑞郎危机期间。

我对FCA年报进行了统计，从2001年至今，FSCS累计赔付了55亿英镑以上。而且最近几年，FCA还一直在提高保障标准，从最初每个账户最高赔付5万英镑到如今8.5万英镑，目前每年赔付稳定在5.8亿英镑左右，足以覆盖足够多的交易人群。

当然，FCA提供的保障还不止如此，比如在FCA牌照申请中，还强制要求平台购买专业责任险（PI保险）。

FCA关于保额的说明是，相关收入小于300万英镑，PI保险保额不得低于50万英镑，且单笔也不得低于50万英镑；如果大于300万英镑，保额不得低于100万英镑，并且单笔不得低于65万英镑。

并且在相关限制条款中，FCA还明确要求，必须持续购保不得中断；不得提高自负额，确保保额不低于要求的水平。

从我观察的结果看，一般FCA持牌机构的平均保额都在100万英镑-200万英镑。一些比较高的平台，比如EBC，每年向劳埃德和怡安购买的PI保险保额甚至都在千万美元以上。

这都为我们的资金安全提供了更全面的保障。

五、最严格的信息披露要求

其实信息披露的要求，从申请牌照到开设托管账户，就贯穿在左右了。

但是相比于其他监管，FCA更严格的是他固定信息披露制度。从FCA官网上，我们可以感受下FCA的信息披露密度，包括年度账户和报告、市场数据报告甚至投诉报告等等。

当然，除了这些常规信息的披露外，FCA还要求持牌的平台必须提交外部审计报告，并且有专门的内控与合规部门，还要证明自己符合反洗钱等要求，这一系列信息的披露，都让FCA持牌平台必须要谨慎对待经营中每一个事项。

上面还提到，FCA还会要求平台提供电话录音，以进一步核实信息准确性和不合规行为，这对于平台透明度提出了更高的要求。

当然，更卓绝的是，FCA是全球监管中唯一一个“判断式”监管原则的机构。什么意思呢？只要FCA觉得你经营存在风险，就会要求平台证明自己经营的能力，否则会责令整改。这些尝试都远远走在其他监管前面。

总的来说，FCA无论是监管的范围，监管范式的新尝试，还是颠覆式的赔付保障能力以及领先的监管原则等等，都走在了全球金融业的前列，这让他具备极高的权威性。

而随着FCA不断收紧牌照发放的条件，并清退了相当一部分不合规的平台，这就让FCA牌照变得尤为稀缺。

当然，在如此严苛的监管下，FCAC持牌平台也没有发生过跑路的先例，因为风险都让FCA提前隔绝了，这也让FCA持牌平台真正成为了我们交易时的首选。