外汇交易有哪些顶级监管牌照？

我们在参与外汇交易时，首要的事就是选择一个强监管的平台，因为这是我们资金安全最重要的保障。

市面上关于选择监管的讨论很多，但是基本上只考虑了监管本身的特性，而忽略了监管下对应的杠杆问题，所以我今天想结合这两点聊一聊哪些监管牌照值得推荐。

一、全面性监管

诸如英国FCA、澳洲ASIC，美国NFA，日本FSA等，都属于全面性监管。

就拿英国FCA来说，上至各大顶级银行，下至各种金融主体，只要和金融相关，都属于它监管的范围，这就是全面性监管。

全面性监管一个很大的特点，就是杠杆比较低，比如：

英国FCA针对零售用户只有至多30倍的杠杆，针对专业投资者也只有100倍左右；

美国NFA只有最高33倍杠杆；

日本FSA只有最高25倍

所以，如果你对杠杆要求没有那么高，持有这些牌照的平台值得关注。

1、英国FCA牌照

全球最严格、最权威的监管。这个牌照想必做交易都知道吧。

英国FCA是世界上最早进行行为监管的监管机构之一，也是最早遵循“判断式”监管原则的监管机构。简单说，这套模式领先了全球大约20年左右。

除此之外，英国FCA还是世界上最早强制要求用户资金独立托管的监管机构，对于平台的信息披露、审计报告等方面都做了非常严格的规定，并且会定期抽查企业的情况，并要求企业对存疑的信息做出解释，否则将做出惩罚甚至吊销牌照。

同时，英国FCA的FSCS补偿计划是全球最具公信力的金融赔付计划，累计覆盖了超千万人群，任何一个FCA账户都可以享受到FSCS最高8.5万英镑的保障。

值得一提的是，由于英国FCA在欧盟的金融框架内，它一共有4类7种牌照，只有全监管牌照中的STP牌照和MM牌照，是真正受到FCA监管、具有展业资格并且受到FSCS赔付保障的。

具体查询方法是，以EBC交易平台为例，打开FCA官网，输入EBC交易平台监管号927552。

其中Firm Status在Status和Type分别显示Authorised和Regulated，就是全监管牌照。

之后查看Restrictions，如果是can hold and can control，可以排除投资咨询牌照，是STP或者MM牌照。

其实到这里，基本就可以确认平台的资质了。但如果你只想要纯抛单的STP牌照，那么还需要看Investments中的as principal。

其中，Limitation中显示Limited Licence-matched principal broker，就说明EBC是纯抛单的STP牌照。

2、澳洲ASIC

澳洲ASIC也是全球首屈一指的监管牌照，最低资本要求是100万澳元。

最近几年澳洲ASIC基本停止了牌照的发放，所以能够获得ASIC授权足以说明平台的资质。ASIC牌照的申请期通常在48个月以上。

澳洲ASIC也是强制实行资金分离要求，同时要求平台必须定期提交公司经营财务报告和会计审计报告，并提交ASIC进行备案。

值得一提的是，澳洲ASIC是第一家引入EDR的监管机构。

所谓的EDR就是外部争端解决机制，说白了就是引入第三方进一步协调解决交易中出现的争议问题，和ASIC的IDR机制互成补充。另外，这些EDR机构通常附带有额外的补偿机制，是对用户的另一种保护。

比如EBC交易平台加入了专业EDR机构The Financial commission的赔偿基金，可以在外部争议无法解决的时候，为每个用户提供最高2万欧元的赔付。

另外，澳洲ASIC还是全球最早强制要求平台购买专业责任险（PI保险）的监管机构之一，通常最低的保额要求在250万澳元左右。这个规定也为很多的监管机构所借鉴。

二、离岸监管

除了全面性监管外，还有一种就是离岸监管。

很多人一听到离岸监管就直摇头，认为离岸监管不安全。这其实是一种固有思维。有些离岸监管在设计时就是按照全面性监管来的，比如开曼CIMA牌照；还有一些离岸监管，最近几年不断完善审查机制，而且还加入了赔付计划等等，比如塞浦路斯CySEC。

所以离岸监管≠不安全。

由于大部分人习惯于200倍以上的杠杆，绝大多数时候我们其实开的都是离岸账户，所以选择一个真正强监管的离岸牌照还是非常有必要的，这里我只推荐开曼CIMA和塞浦路斯CySEC。

1、开曼CIMA

开曼是英国的海外属地，所以从监管框架到法律体系，都是照着英国来的。所以开曼CIMA在设计上，就和英国FCA一脉相承。

除了用户资金隔离要求，CIMA还要求持牌平台定期提交审计报价，并且还要强制性的购买PI保险。也正是框架上的相似性，CIMA牌照的资金门槛和英国FCA基本相当，也让不少平台望而却步。

所以迄今CIMA全监管牌照只有44家，非常的稀少。我们熟悉的主流平台中迄今只有4家拿到了CIMA的全监管牌照，EBC交易平台是最新的一家。这几年CIMA几乎暂停了全监管牌照的发放，从这一点上说也足以说明EBC的资质。

查询的方式也很简单，打开https://www.cima.ky，点击REGULATED ENTITIES

查找Securities-Full，就可以看到你所在的平台是否持有CIMA全监管牌照了。

或者直接输入监管号，比如EBC平台是2038223，其中Type中显示Securities-Full，也能说明EBC的资质。

2、塞浦路斯CySEC

塞浦路斯CySEC也是一个非常著名的离岸监管，除了比较高的资本要求外，CySEC也有强制性的用户资金独立托管要求。

CySEC还是最早推出赔付保障的离岸监管，他设立的投资者赔偿基金ICF，可以提供最高2万欧元的赔付保障，这都赋予了用户很高的安全性。

总的来说，只有强监管的牌照才值得托付。

强监管不仅仅是监管流程上的严格，还包括审核的门槛和其他附加的保障措施，是一个多元整合的整体。

对于全面性监管，我们优先选择持有FCA、ASIC的平台，其他包括美国NFA、日本FSA和瑞士FINMA都是不错的选择，但是前提你要有限的杠杆内控制好仓位风险。如果一个平台又宣传监管，又宣传高杠杆，你要小心货不对板。

对于离岸监管，尽可能选择开曼CIMA和塞浦路斯CySEC。离岸市场相对混杂，真正称的上强监管的并不错，只有那些真正通过了市场检验的牌照，才是最优的选择。