又越过2100美元！2024年该如何交易黄金？

不知不觉，黄金又悄然越过了2100美元的大关，背后的驱动因素就是美联储降息的预期。

最近，我看了很多投行的观点，大家清一色的看多黄金，且部分投行认为黄金将很快触及2300美元。

且不论这个观点准不准确，短时间200美元的涨幅，确实能够说明黄金的热度，那么2024年该如何交易黄金呢？

一、了解黄金的逻辑

要交易黄金，你首先要了解黄金的交易逻辑。

黄金被称为货币的等价物，避险资产等等。因为全球大部分资产以美元计价，一般美元涨或者美联储加息，黄金就会跌；反之美联储降息，美元会跌，黄金会涨。这一次黄金会涨，就是因为美联储的降息预期。

一般可以参考芝加哥商品交易所的Fed Watch，可以直观看到市场预期的变化。

但是值得注意的是，这一逻辑并不是绝对的。因为资产涨跌的原因，本质上还是有利可图。在2020年的时候，因为美元大跌、股市大涨的缘故，黄金还是断崖式下跌，背后的逻辑就是资金涌入了股市，挤压了黄金。

同样的道理，也体现在避险情绪上。

虽然我们常说，大炮一响黄金万两。但是最近几年的数据显示，地缘冲突发生后，黄金有时反而不涨反跌。背后的原因，同样是预期的挤压。

因为市场提前预判了冲突，并且反映在了行情上。等到冲突真的发生时，市场的反应反而非常的清淡，这就是市场挤压的结果。

在交易黄金时，这些逻辑一定要了解，否则很容易陷入自己的逻辑闭环而不知所措。如果你太不清楚的话，我建议你可以看一看EBC交易平台的《黄金期刊》，这是业内少有的专业类研报。

关于我上面提到有关避险情绪和美国利率变化对于金价的影响，都有非常详实的阐述。

（EBC黄金期刊中有关战争对于金价影响的论述）

（EBC黄金期刊中美债收益率和金价的相关性分析）

如果你是最近想要交易黄金的话，相信EBC的《黄金期刊》可以给到你不少的启示。

二、技术分析VS基本面分析VS持仓分析

最近行情的走势和消息面关系非常大，但是并不是说技术分析不重要。

黄金是个典型的顺周资产，一旦形成趋势，很容易走出周期性行情。而且从以往的观察看，黄金的盘整区间和破位点，都是非常重要的阻力和支撑。

所以做黄金，你可以结合当前的经济环境，判断下市场利率向上走还是向下走，然后从过往的支撑和阻力点找入场点，可以大大提高准确率。

当然，这么说终究只是泛泛之谈。

作为观测指标，我建议你还可以关注黄金的持仓数据。有的时候既没有消息，也没有出现关键点位，但是行情却突然启动，这主要是市场中的异常头寸引发了价格变动。

至于头寸出现的原因，有可能是机构想要趁机吸筹拉一波，也可能是市场突然对某个预期达成了一致。好在，这些变动发生前后，市场中的仓位都会出现明显的变动，这也给我们提供了预判的切入口。

目前，市场中最重要的两个黄金持仓数据分别是黄金ETF持仓和COMEX黄金期货持仓，分别代表了黄金的实物持仓和机构的投机性持仓。

要同时获取这两个数据并不容易，尤其是COMEX数据，美国商品期货交易委员会CFTC每周公布一次，滞后性比较强，所以我一般会通过EBC来获取这两个数据。

目前，EBC研究院每天都会在上午更新黄金ETF数据。

至于COMEX数据，由于EBC是直连CME，他的持仓数据是实时更新的，数据精度更高，可以帮助我们更好掌握机构动向。

三、寻求尽可能低的交易成本

黄金属于贵金属，又是一种大宗商品，它的资产标的比一般品种要高上很多，占用的保证金也很高，自然也会产生不少的交易成本。

黄金的成本主要是点差和隔夜费用。点差是只要买卖就会产生，隔夜利息是持仓过夜就会收取，而且要注意，如果是周三持仓过夜要收三倍的隔夜利息，另外买单和卖单的隔夜利息是不相同的，都要注意区别。

这里我对几个主流平台黄金的点差和隔夜费用做了统计。

整体看，EBC交易平台表现最佳，无论是隔夜利息和点差都比较低；IC同样表现不错，不过隔夜利息高了一点；瑞讯的隔夜利息比较低，但可惜的是点差达到了5，也就是做一手得50美元的成本，在众多平台中整体还是非常高的。

很多人可能对交易成本没有概念。

但是从我的经验看，一个典型的日内交易者一天至少两笔单子，按一标准手每次产生的点差成本，一个月最高和最低的平台至少相差228个点，相当于2280美元。

而如果是一个隔夜持仓者，按照一周1手算（避开周三，每次平仓都反手），一个月最高和最低的平台相差可能也达到200.48个点，相当于2004.8美元。

交易成本会明显摊薄利润空间，所以千万不要忽视交易成本对交易的影响。

四、找一个安全的平台

尽管交易成本会影响我们盈利的空间，但是平台是否安全，则决定了你能不能保住本金。你可以关注这几个方面。

首先，一个安全的平台，一定有顶级监管的牌照，尤其是英国FCA和澳洲ASIC等牌照。比如EBC的FCA监管号就是927552，在FCA的查询窗口输入对应号码，就可以搜寻到唯一的结果。

值得一提的是，FCA一共有4类7种牌照，只有STP和MM牌照是符合我们交易需要的，并且可以赋予我们最高8.5万英镑的FSCS赔付保障。具体的判别方法是Firm Status中，status和type分别是Authorised和Regulated。

同时在Restrictions中Client Mmoney显示的是can hold and can control。

第二看，出入金速度。

出入金速度，很大程度上可以代表你的资金安全程度。因为正规的平台，用户资金一定是独立托管的，这意味着只要申请出金，只要通过银行审核就会通过独立的通道回到我们的账户中。

以EBC交易平台为例，通常情况下一般入金快至10分钟，出金快至2小时。但是要注意的是，一定要尽可能在工作日16：00前交易，因为过了这个时间点，银行可能不在营业期间，会导致出入金速度大幅下降。除了电汇需要3-5天外，一般平台只要24-48小时内完成出入金，都属于正常的水平。

总的来说，交易不仅仅是对技术和预判分析的考量，也是一个学会平衡成本、保护资金安全的过程。只要兼顾到每一点，在机会到来时我们才能真正把握机遇。