交易大师

　　最近投资市场关注度比较高的新闻是：纽交所将美国股市时间延长至每天22个小时。 　　似乎是受到了纽交所的影响，日本东京交易所也宣布从11月5日开始延长股票交易时间至5.5小时，而且这是自1954年以来，时隔70年东证再次延迟交易时间。 　　两大主要股市延长交易时间，似乎预示着全球股市延长交易将成为一种趋势，尤其是美股如果真的实现22小时交易的话，基本接近全天候交易了。 　　看到这里，很多人可能准备摩拳擦掌、跃跃欲试了，不过你先别急，这几点你还是需要了解下。 　　 一、美股是如何延长交易时间的？ 　　按照纽交所的公告： 　　①新的交易时间将从美国东部时间凌晨1点30分开始，持续至晚上11点30分。 　　②这一时间安排覆盖了美股的盘前与盘后交易，而盘中交易时间仍然保持不变。 　　划重点，包括盘前盘后，但是盘中时间不变。大白话就是，延长了盘前盘后的交易时间。 　　要理解这句话，你需要知道什么是盘前盘后交易？ 　　我们在交易所交易，也就是正常交易时段，叫做盘中交易，就是大家在交易所里集中进行交易。美股一般是美东时间9:30-16:00。满打满算，也就6个半小时。 　　22个小时中剩下的15个半小时，就是盘前盘后交易。这个时间段，交易所是不开放的，所以只能通过电子通讯网络进行交易。 　　是不是很熟悉，电子通讯网络就是ECN别称，也就是说盘前盘后交易，也是需要通过整合市场流动性进行交易的。 　　所以盘前盘后交易会遇到这几个问题。 　　 二、这三个问题你要注意 　　 1、流动性 　　这可能是最大的问题。大部分盘前盘后交易流动性都不太好，很可能无法成交。所以选择一个流动性比较好的平台非常重要。 　　比如我所在EBC平台，就接入了36+顶级流动性，包括摩根大通、瑞银、高盛和花旗等，即使在流动性稀缺时，也能通过五档报价深度和流动性整合机制，提供很好的报价。 　　特别提醒的是，盘前盘后一般只有市值很大的股票才有流动性，小盘股基本没有任何成交量，可选择空间非常有限，所以我更推荐大家关注股指。 　　因为股指是追踪整个大盘的走势，和主要股票的走势基本是吻合的，不用担心个别大盘股极端价格波动。 　　在这一点上，EBC同样也是非常值得推荐的平台。 　　前一段时间EBC对热门股指进行了流动性增强，其中美股三大股指点差均降至行业最低水平，其中纳指更是直降85%，为参与股市交易提供了更好的交易环境。 ...

　　2024年作为大选年，今年也即将迎来压轴环节——美国大选。 　　从美国的民调看，在7个关键“摇摆州”中，哈里斯略微领先。 　　polymarket的最新预测则显示，特朗普似乎胜算更高。 　　所以，我们不去猜测最后的结果，而是更应该关注可能带来的市场影响，这对于我们的交易非常重要。我觉得这几点很重要。 　 　1、流动性 　　美国大选期间，市场会围绕着摇摆州的选情不断调整预期，毕竟美国大选素来有“得摇摆州。得天下”的传统。 　　就我的观察来看，48%比47%，目前摇摆州的选情并不明朗，而考虑到美国大选中各州采取的是“赢者通吃”，其中一方很可能会因为很微弱的票数优势，就会扭转选情，所以行情反复波动是不可避免的。 　　尤其要关注亚利桑那州、密歇根州、佐治亚州和宾夕法尼亚州，没有一方有明显的优势。 　　行情反复快速波动，意味着很容易出现流动性枯竭，尤其是市场情绪迅速转向的时候。所以要尽可能选择流动性好的平台。 　　比如我所在的EBC平台，直连36+顶级流动性，包括摩根大通、瑞银、巴克莱、花旗和德意志银行等等，即使在市场流动性紧俏的时候，也能提供不错的报价。 　　 2、重点关注这两个品种 　　一些券商对大选结果及其市场影响给出了预测。这里的预测还包括了两党对于两院的控制权。 　　可以看出，主要受到影响的资产是美股、美债收益率、黄金和美元。 　　从历史数据看，美股和黄金是反应最明显的资产。因为共和党主张降低税率、缩减政府规模，而民主党恰恰相反，这些政策会直接作用于资产端；而这几年选情胶着，由此带来的避险情绪也往往会对黄金构成支撑。 　　由于大选对股市的影响是系统性的，而非个股，所以交易股指能更好的追踪市场情绪。 　　正好前一段时间EBC对热门股指进行了流动性增强，其中美股三大股指点差均降至行业最低水平，其中纳指更是直降85%，为参与大选时的股市交易提供了很好的交易环境。 　　黄金也是类似的道理，寻找一个交易成本低的平台很重要。 　　比如EBC的黄金点差平均在1.6-1.9左右，而行业平均水平大约在2.8-3.2；从隔夜角度，目前行业平均在17-25美元/手，而EBC在10-12美元之间，无论是长线还是短线，都能提供更优惠的成本。 　 　3、带好止损 　　大选行情，止盈止损同样重要，这是交易的铁律。 　　无论最后结果如何，永远不要笃定市场波动的方向。 　　比如，如果两院多数党和...

　　说到订单流工具，很多人很可能只是听说过，但是他和传统的技术工具究竟有什么区别，可能理解就没有那么深了。 　　所以今天我们就聊一聊他们的区别。 　　 一、维度不同 　　传统的技术工具是二维的，也就是时间和价格这两个维度。比如下面这张K线图，你能知道什么时间是什么价格，但是你无法知道对应成交量和订单是多少。 　　订单流则弥补了这一缺憾。 　　通过EBC订单流工具，你会发现每一根K线中每一个价格对应多少空单和多单，都一目了然，当出现大单的时候，你就会知道主力想要做什么，并可以跟随交易。 　　 二、精准度不同 　　我们现在常用的技术指标，有趋势类、能量类和摆动类指标。除了少部分摆动指标有先行性外，大部分指标都非常滞后。 　　比如我们常用的MACD，只有出现明显背离的时候，才能确认变盘的信号，但此时趋势已经跑出一段时间了。 　　而摆动指标中的先行指标，往往也不能提供非常准确的信号。就拿RSI来说，如果市场看空情绪特别强烈的时候，即使摆动指标一直处在超卖区间，也丝毫不会影响他持续下挫，如果此时你看到超卖信号，就立刻买入，被套住的可能性很大。 　　还有一个是顶部十字星，也被很多人奉为识别趋势反转的圭臬。但实际交易中在相对高位出现十字星，有时却也是中继信号。 　　而订单流工具，则可以通过细微的订单变化，捕捉市场中的每一个信号。 　　比如EBC订单流工具中，你会看到在拉升之前会出现Delta拉升。 　　Delta是每一根K线多单-空单的净单量，当Delta绿柱拉升，说明净多单持续增加，是明显做多信号。 　　这是因为，成交量放大并一定代表多方占优，也有可能是双方势均力敌，只有一方筹码耗尽，另一方只需要一部分筹码就可以推动价格上升，体现为净单数量放大，这就是Delta的原理，而这些细节通过价格和时间是无法发现的。 　　另一个是POC，是单根K线成交量最高的一个价位。 　　在EBC订单流工具中，当POC出现在顶部时，说明空方试图阻止多方进一步推动上涨，所以不断吸收多单，导致价格不动，但是成交量却持续放大。 　　在EBC订单流工具中，无论是何种K线形态，当POC明显出现在顶部时，都能对顶部信号发出预警，准确性自然也就大大提高了。 　　 三、有无识别假突破的能力 　　传统的指标很难确认是否是假突破。 　　我们常用的识别方法是看回踩确认，如果多次回踩不破就是确认突破成功，但是这种方法遇到假突...

　　最近很多人都在讨论订单流。 　　大家的疑问主要集中这两点： 　　①订单流和以往工具有什么不同？ 　　②订单流是噱头，还是真的有用？ 　　因为市面上功能多元化，且免费的订单流工具极少，今天我就以EBC订单流工具为基础，和大家聊一聊订单流。 　　 一、订单流原理到底是什么？ 　　要了解订单流，首先要明白一个原理：市面上的交易，都是多单和空单一一匹配，来完成交易，并推动报价变化的。 　　举个例子，一个市场里买卖白菜，买方和卖方提供了形形色色的报价。有人出价1块、2块甚至3块，卖方这边有人报价3块、4块、5块。 　　那么如何成交呢？先得排个序。 　　买单从高往低，分别是买一到买三，卖单从低往高，分别是卖一到卖三。成交的时候，是买一卖一，买二卖二一一匹配。比如这里，买一卖一都是3块，就成交了。 　　那么当前成交价就是3元，就是你看到的报价。 　　成交了之后，之前的买二成为买一，卖二成为新的卖一，买一卖一会再次进行匹配。不过这里会看到买一卖一价格相差很大，无法成交。只有买一接受了4块的卖价，或者卖一接受了2块的买价，才能匹配成交。 　　这里如果买一接受了4块的卖价，说明迫切想要买入，市场看多情绪旺盛，那么价格就会上涨到4块；反之，说明急于卖出，那么价格就会跌到2块。 　　实际交易中，每个价格上订单数量巨大，并且数量不等，所以远比上面说的要复杂。比如下图中，买一只有50手，而卖一有100手，所以是无法完全匹配的。 　　卖一剩下的50手变成了卖一，买二变成了买一。和前面一样，只有买一和卖一完全匹配的时候，才能继续成交。 　　值得注意的是，因为卖一没有被买一全部吃掉，所以价格就停留在了3块。如果卖一数量足够多的话，很能相当一段长的时间，价格都会停留在3块之下，这就是市场封单。 　　了解了订单成交的原理，你就会发现，如果买方订单足够多的话，就会不断吃掉卖方的单子，那么价格就会持续上涨，这就是看涨的原理；反之就是看空。 　　但是一般情况下，我们是无法查看到订单的。我们决策的依据只有时间和价格这两个维度，只能通过技术面和消息面进行分析。 　　所以，如果我们能够提前知道订单的数量和位置，我们就能掌握当前市场的趋势，以及潜在的阻力支撑，从成交量角度进行分析，这就是订单流。 　　 二、EBC订单流工具 　　订单流工具，就是通过接入交易所，实时追踪市场中每一笔订单的变化，这是一种比成交量更加精...

　　近几年，参与交易的人越来越多了，很多人也知道了选择平台的流程。 　　一个最简单的流程是： 　　①看监管 　　②看是否资金独立托管 　　③看交易速度和滑点 　　④看出入金 　　有一说一，如果你按照这个流程跑，大概率是可以找到一个优质平台的。但正所谓，用心藏在细节里，如果想要优中择优的，这些小细节我觉得也同样值得关注。 　　 1、看业务授权 　　虽然申请牌照已经很困难了，比如英国FCA牌照，从申请费用到交易保证金，成本至少200万英镑。 　　但这只是万里长征的第一步，有了牌照不代表可以展业，你要申请对应的业务。我之前就和大家说过，FCA按照业务类型有10种收费授权类别，最贵的达到了217500英镑，而且每年还要交年费。 　　所以我一般建议选择业务授权比较多的平台，一方面说明实力过硬，另一方面这些平台更容易展业，如果有热门投资机会的话，可以直接参与对应的交易。 　　比如我所在的EBC平台就拥有15项业务授权，而据我了解一般平台也就3-5项左右，可见EBC资质。 　 　2、看独立托管银行资质 　　没错，独立托管银行也分等级的。 　　这几年因为监管趋严，独立托管银行几乎成了标配，那拉开差距的点在哪儿？银行资质。 　　银行分三类：普通银行，区域性重要银行，全球系统性银行，提供的安全等级分别是0-A、AA和AAA级。仅看名字大概就能猜到了，肯定最好存AAA等级的系统性银行。 　　系统性银行很好理解，就是一旦出现危机会对全球经济造成影响。按照标准一共五档，不过5档一直空缺，最高的是摩根大通，其次是3档的4家银行。总之，一共加起来28家左右，非常稀少，尤其是3档和4档这5家，更是优中择优，自然也是最安全的银行。 　　比如EBC平台的独立托管银行就是英国巴克莱银行，并且拥有其最高级别的Corporate Banking Account，这个账户的要求据说是企业营业额和存款达到650万英镑以上，仅此一条将大部分平台拒之门外了，更别提巴克莱对于监管资质的要求等等。 　　但好处是，资金安全保障足够高。所以，我们也可以从独立托管银行资质来间接判断平台资质。 　 　3、看服务器部署 　　服务器部署是个很有门道的事。 　　一句话，服务器覆盖的人群越多，交易越流畅。所以，目前公认的最佳部署地点，是五大金融中心：伦敦、纽约、中国香港、新加坡和东京。 　　这些地点，一般也是顶级流动性服务器所在的位置...

　　最近有不少朋友问我股市的事。 　　我的建议是，如果你之前没接触过股市，最好还是从股指交易开始。 　　原因无他，股指是一篮子股票，而且是市场中最优质的、权重最高的股票组成的，你不需要事无巨细的去看每一只股票的情况，只需要从整个宏观大势和经济前景上去思考就行了。 　　 一、交易什么？ 　　至于交易哪个市场，我的建议是看市值。 　　这是截至目前，各个股票市场的市值。美股毋庸置疑的是第一位，A股和港股，以及日本股市和印度股市同样也表现不俗。 　　为什么要看市值？因为交易量大的市场越活跃，流动性越好，你才能及时离场和进场，这对于一个刚接触股市的人再重要不过了。 　　不过，印度股市在经历了四年半涨超186%之后，不少华尔街机构表达了印度股市估值过高的观点；日本因为加息预期，实际上也有些脆弱。 　　综合估值和走势来说，我觉得美股、A股和港股是更加占据优势的，是可以优先选择的市场。 　　 二、如何交易？ 　　确定了可以投资的标的后，自然就是选择合适的平台了。我目前比较推荐的是EBC平台。 　　首先，EBC平台的交易成本很低。 　　前不久，EBC平台经过流动性增强后，热门股指点差最高直降85%，美股三大股指、A50指数和恒生指数的点差全部都是业内最低水平。 　　至于我有没有夸张，直接对比行业就知道了。美股三大股指，点差几乎都不到行业平均水平的一半，恒生指数也低于行业平均水平30%以上，这么大的降幅所增加的盈利空间是毋庸置疑的。 　　仅此一点，EBC Group就足以成为我推荐的理由。 　　 第二点，交易环境好 　　无论什么情况下，流动性和执行条件都是不可忽视的一环。 　　股市因为区域性特征明显，很容易出现流动性不足。比如，A股主要是亚盘交易，那么美盘时间段A50交易量可能会明显下滑，就非常考验平台的流动性接入了。 　　目前EBC平台接入了36+顶级流动性，比如摩根大通、瑞银、德意志和花旗银行等，而且通过流动性增强，EBC Group在报价深度和报价优化上一直都处于业内领先的水平。 　　最直接的印证，就是大行情时EBC平台很少出现滑点和卡盘的情况，可以很好的捕捉非农等数据行情。 　　所以，良好的交易环境也是参与股指交易时不可忽视的一环。 　　 第三点，丰富的交易支持 　　刚接触股指，不知道如何交易？那么就考验平台的支持了。 　　EBC平台一直以完善的交易支持而著称，比如前不久EBC...

　　关于如何鉴别一家平台，是否受到FSCS保护，FCA官网上给出了一套非常详细的流程，我们今天不妨循着FCA的方法进行鉴别。 　　FCA将检查FSCS分成了三步： 　　1、是不是受到FCA或者PRA的审慎监管。 　　2、授权公司的特定活动是不是受到FCA或PRA监管 　　3、他们为你进行的活动是不是受到监管，并且受到FSCS保护。 　　 1、看能否基于监管号查询到相关平台，以及他们在开展业务时会提供什么保护措施。 　　这个很好理解，比如我所在的EBC平台监管号是927552，输入之后会跳转页面。可以看到，EBC Financial Group有且只有一个选项。 　　这是最好的情况，因为如果不止一个相近选项的话，很容易找错信息，就需要额外甄别了。 　　之后主要看这两个信息。 　　①Firm Status，在Status和Type这两项，必须是Authorised和Regulated，一个字都不能不同，这是确保全监管牌照先决条件。 　　②其次看Client Money，必须是can hold and can control，这是确保是MM牌照或者STP牌照，全监管中的投资咨询牌照是没有展业资格的，所以是can not hold and can not control。 　　这两点说明EBC Group确实是FCA全监管的牌照，并且具有展业资格。 　　至于查询平台会提供何种保护措施，主要有两个： 　　①独立托管银行 　　②PI保险 　　独立托管银行，确保了我们的资金是独立的。一般正规的平台会提供账户信息供我们查验账户信息的一致性。比如EBC Group就公布了位于巴克莱的独立托管账户，通过电汇查询就能确认信息的一致性。 　　值得一提的是，FCA对于本土银行，尤其是本土跨国银行监管力度最大。所以这类银行虽然开户门槛很高，但是提供的保护也是最高的，在英国主要是巴克莱和汇丰这两家。 　　另外，FCA对购买PI保险有强制性要求，并且最低保额是100万英镑。这就看平台购买PI保险的合同了。 　　一般来说，平台购买的超额保额越大，越说明保障力度越大。比如EBC平台每年购买千万美元保额的保险，就是非常可靠的保障。 　　 2、确保平台拥有我需要的受监管活动的权限 　　这还是基于查询页面来的，其实就是看investment中的Investment Type，一般要包括这三项。 　　没有这三...